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11月21日中金早餐： 【1】周三因市場(chǎng)普遍認(rèn)為特朗普上臺(tái)將提振美元，隨著特朗普政府逐漸明確，美元指數(shù)三連跌后反彈，最終收漲0.47%，報(bào)106.65。基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.4090%；對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.3310%。比特幣首次突破94000美元，再創(chuàng)新高。因?yàn)蹩颂m使用盟友武器襲擊俄羅斯，普京降低了核政策的門(mén)檻，地緣局勢(shì)的升級(jí)提振了避險(xiǎn)情緒，現(xiàn)貨黃金連續(xù)第三個(gè)交易日攀升，最終收漲0.69%，報(bào)2650.15美元/盎司。現(xiàn)貨白銀短期反彈后迎來(lái)回調(diào)，最終收跌1.09%，報(bào)30.84美元/盎司。美國(guó)原油庫(kù)存數(shù)據(jù)利空油價(jià)，WTI原油最終收跌0.38%，報(bào)68.99美元/桶；布倫特原油收漲0.30%，報(bào)73.04美元/桶。 【2】周三LME金屬漲跌不一，期銅沖高回落，小幅收跌。美元上漲壓制了銅價(jià)反彈動(dòng)能。自特朗普贏(yíng)得美國(guó)總統(tǒng)大選以來(lái)，倫銅下跌近7%，上周一度跌破9000美元，因?yàn)槿藗儞?dān)心特朗普加征關(guān)稅將會(huì)導(dǎo)致頭號(hào)金屬消費(fèi)國(guó)的需求放慢，同時(shí)提振美元走強(qiáng)。 【3】國(guó)新辦11月22日舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，介紹促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)的有關(guān)政策措施。 【4】工信部近日對(duì)《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》進(jìn)行了修訂，將引導(dǎo)企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏項(xiàng)目。新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目，最低資本金比例為30%。 【5】據(jù)商務(wù)部介紹，截至11月19日，全國(guó)所有省份均出臺(tái)了電動(dòng)自行車(chē)以舊換新實(shí)施細(xì)則。電動(dòng)自行車(chē)?yán)塾?jì)換新50.57萬(wàn)輛，帶動(dòng)新車(chē)銷(xiāo)售12.91億元。 【6】證監(jiān)會(huì)科技監(jiān)管司原司長(zhǎng)、信息中心原主任姚前被“雙開(kāi)”。 【7】國(guó)家能源局：10月份，全社會(huì)用電量7742億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.3%。1~10月，全社會(huì)用電量累計(jì)81836億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.6%。 【8】發(fā)改委：本次汽、柴油價(jià)格不作調(diào)整，未調(diào)金額納入下次調(diào)價(jià)時(shí)累加或沖抵。 【9】第二批中證A500ETF配售結(jié)果全部出爐，240億元到位。 【10】國(guó)泰君安、海通證券重大資產(chǎn)重組已獲得上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)原則同意的批復(fù)。 【11】據(jù)參考消息援引英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，歐盟計(jì)劃要求前去設(shè)廠(chǎng)的中國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)讓技術(shù)給歐洲企業(yè)，以換取歐盟的補(bǔ)助。新規(guī)定將先適用于電池企業(yè)，以后可能擴(kuò)大至其他享受補(bǔ)助的綠色產(chǎn)業(yè)。 【12】近日有消息稱(chēng)，四川開(kāi)了相關(guān)會(huì)議，要提升碳酸鋰長(zhǎng)協(xié)價(jià)格。對(duì)此，11月20日，多家碳酸鋰上下游企業(yè)稱(chēng)暫未接到相關(guān)消息，目前碳酸鋰的價(jià)格是根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)來(lái)定價(jià)的。 【13】美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼：認(rèn)為價(jià)格穩(wěn)定任務(wù)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，盡管勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況可能會(huì)惡化；美聯(lián)儲(chǔ)柯林斯：由于政策仍然具有限制性，仍需一些額外的降息。 【14】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為47.7%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為52.3%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為35.5%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為51.1%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為13.4%。 【15】媒體稱(chēng)特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)考慮在白宮設(shè)一個(gè)專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)加密貨幣政策的職位?！氨忍貛庞白庸伞盡STR繼續(xù)暴漲，市值已超全球前兩大金礦公司總和。 【16】國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)確認(rèn)伊朗已采取措施停止60%鈾濃縮的生產(chǎn)。 【17】歐洲央行警告稱(chēng)，不斷上升的貿(mào)易摩擦給歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)額外風(fēng)險(xiǎn)，并可能放大金融體系脆弱。英國(guó)央行副行長(zhǎng)Ramsden稱(chēng)，若經(jīng)濟(jì)不確定性在未來(lái)幾個(gè)月消除，將考慮更快降息。 【18】福特汽車(chē)計(jì)劃到2027年底前在歐洲進(jìn)一步裁員4000人，主要影響德國(guó)和英國(guó)的業(yè)務(wù)。 【19】英偉達(dá)財(cái)報(bào)超預(yù)期但無(wú)法滿(mǎn)足所有人的期待，盤(pán)后股價(jià)一度跌5%。公布的財(cái)報(bào)顯示，其三季度營(yíng)收為351億美元，季度環(huán)比增長(zhǎng)17%，超出FactSet對(duì)分析師的調(diào)查預(yù)測(cè)。利潤(rùn)達(dá)到193億美元，也超過(guò)了華爾街的預(yù)期。此外，該公司對(duì)四季度的營(yíng)收預(yù)計(jì)約為375億美元，也超過(guò)了預(yù)期。 【20】據(jù)報(bào)道，俄羅斯準(zhǔn)備與特朗普討論在烏克蘭?；饐?wèn)題，俄方可能對(duì)從哈爾科夫州和尼古拉耶夫州的小塊土地上撤軍持開(kāi)放態(tài)度。 【21】中國(guó)10月份鉛鋅產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)為39.5，較上月回落1.7個(gè)點(diǎn)，位于“正常”區(qū)間運(yùn)行；先行合成指數(shù)為63.8，較上月回落1.3個(gè)點(diǎn)。 【22】中國(guó)10月廢銅（銅廢碎料）進(jìn)口量為183,140.711噸，環(huán)比增加14.23%，同比增加17.88%。美國(guó)是第一大供應(yīng)國(guó)，當(dāng)月從美國(guó)進(jìn)口廢銅（銅廢碎料）35,287.427噸，環(huán)比增長(zhǎng)11.23%，同比增長(zhǎng)23.85%。日本是第二大供應(yīng)國(guó)，當(dāng)月從日本進(jìn)口廢銅（銅廢碎料）22,755.179噸，環(huán)比上升42.19%，同比下降3.14%。 【23】中國(guó)10月廢鋁（鋁廢料及碎料）進(jìn)口量為133,117.662噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.81%，同比下降13.59%。泰國(guó)是第一大供應(yīng)國(guó)，當(dāng)月從泰國(guó)進(jìn)口廢鋁（鋁廢料及碎料）22,935.206噸，環(huán)比下降19.37%，同比增長(zhǎng)14.05%。日本是第二大供應(yīng)國(guó)，當(dāng)月從日本進(jìn)口廢鋁（鋁廢料及碎料）17,612.12噸，環(huán)比上升26.87%，同比減少7.73%。 【24】中國(guó)10月精煉鋅進(jìn)口量為57,771.412噸，環(huán)比增長(zhǎng)9.41%，同比上升19.03%。澳大利亞是第一大供應(yīng)國(guó)，當(dāng)月從澳大利亞進(jìn)口精煉鋅15,539.934噸，環(huán)比減少9.60%，同比減少13.10%。哈薩克斯坦是第二大供應(yīng)國(guó)，當(dāng)月從哈薩克斯坦進(jìn)口精煉鋅13,270.436噸，環(huán)比減少3.03%，同比下降14.11%。 【25】中國(guó)10月鋅礦砂及其精礦進(jìn)口量為331,016噸，環(huán)比下降18.07%，同比下降23.85%。澳大利亞是第一大供應(yīng)國(guó)，當(dāng)月從澳大利亞進(jìn)口鋅礦砂及其精礦65,245.869噸，環(huán)比下降42.44%，同比下降35.34%。美國(guó)是第二大供應(yīng)國(guó)，當(dāng)月從美國(guó)進(jìn)口鋅礦砂及其精礦39,286.524噸，環(huán)比增加31.87%。 【26】中國(guó)10月精煉鎳進(jìn)口量9683.721噸，環(huán)比增加73.30%，同比增加50.32%。1-10月，中國(guó)精煉鎳?yán)塾?jì)進(jìn)口量69984.26噸，同比減少8.08%。10月中國(guó)精煉鎳出口量13381.429噸，環(huán)比增加29.85%，同比增加297.87%。1-10月，中國(guó)精煉鎳?yán)塾?jì)出口量94706.971噸，同比增加71368噸，增幅305.78%。 【27】中國(guó)10月共進(jìn)口錫精礦實(shí)物量15016噸，折金屬量4998.4噸，環(huán)比35.9%，同比上漲17.6%。其中緬甸出口900余噸金屬，環(huán)比增長(zhǎng)82.4%，同比下滑39.2%；非洲進(jìn)口礦總量2300余噸金屬，環(huán)比增長(zhǎng)18.0%；南美進(jìn)口量明顯提升至900噸金屬水平，環(huán)比增長(zhǎng)248.4%。截止2024年10月，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口錫精礦實(shí)物量13.9萬(wàn)噸，折金屬量4.3萬(wàn)噸，金屬量同比下滑3.8%。10月精錫進(jìn)口量顯著擴(kuò)大至3051噸，環(huán)比增長(zhǎng)55.1%，同比下滑收窄到8.2%。受人民幣匯率溫和貶值以及年末外需補(bǔ)庫(kù)刺激，錫錠出口亦呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，達(dá)1552噸，環(huán)比增長(zhǎng)56.9%，同比增長(zhǎng)47.2%。截止2024年10月，我國(guó)共進(jìn)口精錫1.5萬(wàn)噸，同比下滑34.8%；累計(jì)出口精錫1.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)33.8%。 【28】中國(guó)10月碳酸鋰進(jìn)口量為23,196.22噸，環(huán)比增加42.62%，同比上升115.53%。智利是第一大供應(yīng)國(guó)，當(dāng)月從智利進(jìn)口碳酸鋰17,860.8噸，環(huán)比增加28.24%，同比增加97.48%。阿根廷是第二大供應(yīng)國(guó)，當(dāng)月從阿根廷進(jìn)口碳酸鋰4,790.6噸，環(huán)比增加136.46%，同比增加197.92%。 【29】必和必拓概述了其提高智利銅產(chǎn)量的雄心勃勃的計(jì)劃，旨在根據(jù)其目前的運(yùn)營(yíng)情況，將年產(chǎn)量提高43萬(wàn)至54萬(wàn)噸，但該公司也在研究新項(xiàng)目。必和必拓美洲礦產(chǎn)總裁表示，該公司的長(zhǎng)期產(chǎn)量預(yù)計(jì)將穩(wěn)定在每年140萬(wàn)噸左右，較當(dāng)前水平小幅增加10萬(wàn)噸。對(duì)于智利巨型Escondida銅礦，該公司為實(shí)現(xiàn)其增長(zhǎng)計(jì)劃，該公司將需要投資100億至140億美元。計(jì)劃從2028年開(kāi)始投資73億至98億美元用于新項(xiàng)目。該公司將建設(shè)一個(gè)新的選礦廠(chǎng)，預(yù)計(jì)從2031/32年開(kāi)始，該選礦廠(chǎng)的年產(chǎn)量將達(dá)到22萬(wàn)至26萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)資本支出為44億至59億美元。該公司還計(jì)劃在Laguna Seca進(jìn)行擴(kuò)建，目標(biāo)是從2030/31年起將產(chǎn)量提高5萬(wàn)至7萬(wàn)噸/年，需要投資20億至26億美元。預(yù)計(jì)從2030/32年起，新規(guī)劃的浸出設(shè)施將額外貢獻(xiàn)3.5萬(wàn)至5.5萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)資本支出為9億至13億美元。公司還為Pampa Norte撥款28億至39億美元，該部門(mén)包括兩個(gè)主要的銅礦（Spence和Cerro Colorado），希望將產(chǎn)量提高12.5至15.5萬(wàn)噸。 【30】據(jù)知情人士透露，日本貿(mào)易公司三井物產(chǎn)（Mitsui&Co.）已成為第一量子礦業(yè)有限公司贊比亞銅礦股份的出價(jià)最高者。三井提交的報(bào)價(jià)高于沙特阿拉伯國(guó)有企業(yè) Manara Minerals Investment Co. 的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的報(bào)價(jià)，三井正在考慮以約20億美元的價(jià)格收購(gòu)第一量子礦業(yè)旗下Sentinel和Kansanshi礦山約20%的股份。 【31】日本10月銅電纜國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售量和出口量同比增長(zhǎng)3.0%，達(dá)到56,800噸。 【32】荷蘭國(guó)際銀行：LME鉛庫(kù)存昨日激增至2013年以來(lái)的最高水平，該交易所在新加坡的倉(cāng)庫(kù)連續(xù)第二天獲得大量流入。新加坡倉(cāng)庫(kù)鉛庫(kù)存目前占LME鉛庫(kù)存的98%。僅在過(guò)去兩天內(nèi)，LME鉛庫(kù)存總量就增加了49%以上。鉛是今年LME表現(xiàn)最差的金屬之一，年初至今價(jià)格下跌約3%，疲弱的汽車(chē)銷(xiāo)售拖累了對(duì)鉛的需求。根據(jù)國(guó)際鉛鋅研究小組(ILZSG)的數(shù)據(jù)，全球鉛市場(chǎng)今年將再次出現(xiàn)過(guò)剩。2024年，全球精煉鉛的供應(yīng)料將超過(guò)需求40,000噸。 【33】Electra Battery Materials獲愛(ài)達(dá)荷州銅/鈷礦產(chǎn)10年勘探許可證。Electra正建設(shè)北美首家電池級(jí)鈷精煉廠(chǎng)，同時(shí)看好愛(ài)達(dá)荷鈷帶潛力，計(jì)劃恢復(fù)鉆探。 【34】全球第二大鋰生產(chǎn)商SQM報(bào)告第三季度凈利潤(rùn)下降73%，因?yàn)殇N(xiāo)售量增加未能抵消供應(yīng)過(guò)剩導(dǎo)致的價(jià)格大幅下跌的影響。SQM表示，預(yù)計(jì)今年余下時(shí)間內(nèi)鋰價(jià)將進(jìn)一步下跌，這與該公司此前對(duì)2024年全年鋰價(jià)疲軟的預(yù)測(cè)相吻合。該公司將今年鋰銷(xiāo)量目標(biāo)維持在19-19.5萬(wàn)噸。 【35】?？松梨诠疽押炇鹨豁?xiàng)初步協(xié)議，將向LG化學(xué)有限公司位于美國(guó)的一家工廠(chǎng)提供電池金屬鋰。碳酸鋰來(lái)自?？松诿绹?guó)的計(jì)劃項(xiàng)目，而該工廠(chǎng)于去年12月破土動(dòng)工。 【36】提醒：21:30，美國(guó)公布至11月16日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，市場(chǎng)預(yù)期新增22萬(wàn)人，前值新增21.7萬(wàn)人。

2024-11-19 08:57:50

11月19日中金早餐： 【1】周一美元指數(shù)震蕩下跌，盤(pán)中一度觸及106.81，最終收跌0.44%，報(bào)106.21?；鶞?zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.4210%；對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.2890%。因美元大漲勢(shì)頭停滯，且俄烏沖突的不確定性加劇重新引發(fā)了避險(xiǎn)需求，現(xiàn)貨黃金在六連跌后于周一急升，日內(nèi)一度大漲50.10美元，最終收漲1.91%，報(bào)2611.61美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收漲2.96%，報(bào)31.13美元/盎司。因俄烏沖突升級(jí)，上周日俄羅斯對(duì)烏克蘭發(fā)動(dòng)了近三個(gè)月來(lái)最大規(guī)模的空襲，國(guó)際油價(jià)大漲。WTI原油最終收漲3.22%，報(bào)69.05美元/桶；布倫特原油收漲3.06%，報(bào)73.17美元/桶。 【2】周一LME金屬多數(shù)反彈，期銅上漲，因?yàn)槊涝呷?。但是由于?dān)心美國(guó)潛在征收關(guān)稅，加上中國(guó)刺激措施的不確定性，制約了銅價(jià)的反彈空間。鋁成為唯一下跌的金屬，因?yàn)槭袌?chǎng)消化了中國(guó)取消鋁材出口退稅的消息。 【3】CFTC公布的報(bào)告顯示，截至11月12日當(dāng)周，基金持有的COMEX銅期貨凈多倉(cāng)六連降，回落至20845手。最近美債收益率和美指持續(xù)高企，銅市供需面雖然表現(xiàn)尚可，但走勢(shì)仍然持續(xù)承壓，多頭信心出現(xiàn)下滑。11月12日當(dāng)周，基金多頭倉(cāng)位重新回落至93941手，空頭倉(cāng)位并未繼續(xù)增加，有所下滑至73096手，總持倉(cāng)下降至232280手。 【4】國(guó)家主席習(xí)近平在二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第十九次峰會(huì)第一階段會(huì)議上宣布中國(guó)支持全球發(fā)展的八項(xiàng)行動(dòng)。其中提到，攜手高質(zhì)量共建“一帶一路”。在新設(shè)立7000億元人民幣融資窗口、絲路基金新增資金800億元人民幣基礎(chǔ)上，進(jìn)一步建設(shè)立體互聯(lián)互通網(wǎng)絡(luò)，以綠色絲綢之路引領(lǐng)，為數(shù)字絲綢之路賦能。 【5】國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)：加大好房子建設(shè)政策支持力度，抓好城鎮(zhèn)老舊小區(qū)、城中村和危舊房改造，改善人居環(huán)境。 【6】據(jù)了解，財(cái)政部11月9日將6萬(wàn)億元債務(wù)限額下達(dá)各地，指導(dǎo)督促地方抓緊履行法定程序，穩(wěn)妥做好發(fā)行工作，妥善安排債券資金。部分省份已經(jīng)啟動(dòng)發(fā)行工作，加快政策落實(shí)落地。此外，財(cái)政部正在制定提前下達(dá)部分2025年新增專(zhuān)項(xiàng)債券限額工作方案。 【7】北京、上海18日發(fā)布通知，自12月1日起，取消普通住房和非普通住房標(biāo)準(zhǔn)，個(gè)人將購(gòu)買(mǎi)2年以上（含2年）的住房對(duì)外銷(xiāo)售的，免征增值稅。 【8】證監(jiān)會(huì)主席吳清：加快推動(dòng)新一輪全面深化資本市場(chǎng)改革開(kāi)放，將推出更多務(wù)實(shí)的舉措；為國(guó)際投資者投資中國(guó)市場(chǎng)創(chuàng)造更好的環(huán)境；證監(jiān)會(huì)副主席李明：推動(dòng)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品全方位、制度型開(kāi)放。 【9】財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，1-10月全國(guó)一般公共預(yù)算收入184981億元，同比下降1.3%。今年10月證券交易印花稅為154億元，是去年同期61億的2.52倍。 【10】財(cái)政部辦公廳發(fā)布通知，為支持國(guó)債做市，提高國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性，健全反映市場(chǎng)供求關(guān)系的國(guó)債收益率曲線(xiàn)，財(cái)政部決定開(kāi)展國(guó)債做市支持操作。11月22日起與同期國(guó)債合并上市交易。 【11】中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華表示，前三季度我國(guó)光伏產(chǎn)品（硅片、電池片、組件）出口總額259.3億美元，同比下降約35.1%，持續(xù)“量增價(jià)減”的態(tài)勢(shì)。光伏行業(yè)虧損面持續(xù)擴(kuò)大，本次行業(yè)波動(dòng)造成的虧損規(guī)模遠(yuǎn)超以往三次行業(yè)波動(dòng)。 【12】高盛發(fā)布的2025年展望報(bào)告預(yù)計(jì)，MSCI中國(guó)指數(shù)和滬深300指數(shù)在2025年將分別上漲15%和13%，主要得益于每股盈利增長(zhǎng)和適度的估值增長(zhǎng)。 【13】小米Q3營(yíng)收925億元再創(chuàng)歷史新高，汽車(chē)業(yè)務(wù)單季營(yíng)收近百億；電話(huà)會(huì)：汽車(chē)Q4營(yíng)收增速料將繼續(xù)提升，今年計(jì)劃開(kāi)120家500平大店。 【14】下屆美國(guó)財(cái)長(zhǎng)競(jìng)爭(zhēng)更激烈，特朗普顧問(wèn)支持前美聯(lián)儲(chǔ)理事Warsh任財(cái)長(zhǎng)。 【15】9月美國(guó)兩大債主中日齊減持美債，中國(guó)持倉(cāng)逼近2009年來(lái)低谷，連降三個(gè)月，日本持倉(cāng)半年內(nèi)第五個(gè)月減持。 【16】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為45.2%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為54.8%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為29.8%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為51.5%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為18.7%。 【17】歐洲央行管委斯圖納拉斯：12月份降息25個(gè)基點(diǎn)幾乎已成定局。 【18】日本央行行長(zhǎng)植田和男：如果經(jīng)濟(jì)和物價(jià)走勢(shì)符合預(yù)測(cè)，日本央行將繼續(xù)提高利率，并調(diào)整貨幣支持的力度。 【19】受發(fā)電站故障影響，挪威最大油田暫時(shí)停產(chǎn)。因設(shè)備維修，哈薩克斯坦最大油田產(chǎn)量減少了28-30%。 【20】媒體：特朗普政府將把“完全自動(dòng)駕駛”作為優(yōu)先事項(xiàng)，特斯拉一度漲近9%。 【21】媒體：美國(guó)司法部將推動(dòng)谷歌出售Chrome，打破搜索壟斷。 【22】美國(guó)允許基輔攻擊的俄羅斯縱深在300公里以?xún)?nèi)。 【23】俄羅斯國(guó)家杜馬主席：若美國(guó)允許烏克蘭用美遠(yuǎn)程導(dǎo)彈打擊俄腹地，俄方不排除使用新武器系統(tǒng)。 【24】中國(guó)10月未鍛軋銅及銅材出口量為80063噸，同比增長(zhǎng)15.5%；1-10月累計(jì)出口量為7887083噸，同比增長(zhǎng)36.5%。10月，中國(guó)未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量為51萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.3%；1-10月累計(jì)進(jìn)口量為460萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.4%。 【25】中國(guó)10月鋁礦砂及其精礦進(jìn)口量為1229萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.0%；1-10月累計(jì)進(jìn)口鋁礦砂及其精礦進(jìn)口量為13156萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.9%。 【26】中國(guó)10月氧化鋁出口量為17萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)141.7%；1-10月累計(jì)出口量為141萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)40.7%。 【27】中國(guó)10月未鍛軋鋁及鋁材進(jìn)口量為32萬(wàn)噸，同比下降8.7%；1-10月累計(jì)進(jìn)口量為317萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)32.4%。10月，中國(guó)未鍛軋鋁及鋁材出口量為58萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.1%；1-10月累計(jì)出口量為549萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.9%。 【28】中國(guó)銅產(chǎn)業(yè)10月景氣指數(shù)為34.9，較上月上升了0.1個(gè)點(diǎn)，繼續(xù)保持在“正?！眳^(qū)間運(yùn)行；先行合成指數(shù)為75.4，較上月上升了0.8個(gè)百分點(diǎn)。 【29】安泰科：對(duì)國(guó)內(nèi)53家鋅冶煉廠(chǎng)（涉及產(chǎn)能699萬(wàn)噸）產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2024年1-10月樣本企業(yè)鋅及鋅合金產(chǎn)量為473.2萬(wàn)噸，同比下降2.8%。10月份單月產(chǎn)量為47.0萬(wàn)噸，同比下降9.9%，環(huán)比增加近1.6萬(wàn)噸。修正后，2024年9月份樣本總產(chǎn)量為45.4萬(wàn)噸，同比減少7.3%。據(jù)總體預(yù)估，11月份精鋅產(chǎn)量環(huán)比減少8500噸至46.1萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)1-11月累計(jì)產(chǎn)量為519.3萬(wàn)噸，同比減少3.5%。 【30】中金：2025年有色金屬或?qū)⒂瓉?lái)供需改善的實(shí)質(zhì)兌現(xiàn)。一方面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)“軟著陸”可期，國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策加碼，中美宏觀(guān)環(huán)境均在向利好價(jià)格的情形演進(jìn)。另一方面，歷史資本開(kāi)支不足導(dǎo)致銅礦端供給受限的長(zhǎng)期敘事繼續(xù)，礦冶矛盾仍存。甚至是傳統(tǒng)上原料相對(duì)寬松的鋁產(chǎn)業(yè)鏈，也面臨著礦端與冶煉端對(duì)氧化鋁產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)的博弈，繼而導(dǎo)致供應(yīng)鏈摩擦的風(fēng)險(xiǎn)。最重要的是，我們認(rèn)為綠色需求在銅、鋁下游需求結(jié)構(gòu)中的占比已從量變走向質(zhì)變。需求的結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)和穩(wěn)健的基本面將有助于有色穿越宏觀(guān)周期，行穩(wěn)方能致遠(yuǎn)，反復(fù)雖難以避免，但有色價(jià)格大概率已經(jīng)開(kāi)啟了長(zhǎng)期中樞向上的抬升。 【31】中金：結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)將支撐2025年銅需求。一方面，新能源占比繼續(xù)提升將對(duì)沖地產(chǎn)下行的負(fù)面影響；另一方面，風(fēng)光裝機(jī)增長(zhǎng)雖面臨降速，但隨之而來(lái)的消納需求對(duì)于電網(wǎng)投資驅(qū)動(dòng)的可持續(xù)性更強(qiáng)。不過(guò)，冶煉廠(chǎng)的供給韌性或成為不容忽視的下行風(fēng)險(xiǎn)。我們預(yù)計(jì)2025年，全球精煉銅過(guò)剩將自2024年的46萬(wàn)噸收窄至31萬(wàn)噸，而銅精礦仍將維持對(duì)冶煉端的短缺。我們預(yù)計(jì)2025年LME銅價(jià)區(qū)間將位于9,500-10,500美元/噸。 【32】中金：能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程將同時(shí)影響2025年鋁的供需兩側(cè)，因而其相對(duì)其他金屬或更為受益。鋁需求側(cè)的獨(dú)有亮點(diǎn)在于，隨著風(fēng)光大基地陸續(xù)落地，下游特高壓也有望迎來(lái)新一輪建設(shè)高峰。而電解鋁的供應(yīng)增長(zhǎng)或難起速。一是于自身產(chǎn)能的制約，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能紅線(xiàn)漸行漸近，而海外新增產(chǎn)能面臨電力約束，釋放緩慢。另外原料供給的不確定性也因資源博弈的加劇而上升。我們預(yù)計(jì)，2025年全球電解鋁將延續(xù)小幅短缺，倫鋁價(jià)格將抬升至2,800-2,900美元/噸，氧化鋁價(jià)格可能前高后低，2Q后或往4000元/噸回落。 【33】高盛：將0-3個(gè)月內(nèi)銅目標(biāo)價(jià)格從每噸9500美元下調(diào)至8500美元，并將2024年第四季度的均價(jià)從9500美元下調(diào)至9000美元。美國(guó)可能提高的貿(mào)易關(guān)稅以及亞洲刺激政策力度不及預(yù)期，這些因素都增加了對(duì)銅需求的擔(dān)憂(yōu)。報(bào)告強(qiáng)調(diào)，特朗普的當(dāng)選可能會(huì)導(dǎo)致對(duì)亞洲的關(guān)稅增加，這增加了對(duì)中期銅和鋁市場(chǎng)看漲的基線(xiàn)預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。盡管基線(xiàn)預(yù)測(cè)認(rèn)為，到2025年下半年，銅價(jià)可能達(dá)到每噸11000美元，鋁價(jià)可能達(dá)到每噸2900美元，但如果全球經(jīng)濟(jì)受到美國(guó)關(guān)稅提高和亞洲刺激措施乏力的沖擊，這一復(fù)蘇可能會(huì)被推遲。 【34】BMI：由于全球需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)超過(guò)供應(yīng)，市場(chǎng)平衡收緊，預(yù)計(jì)2024年鋁價(jià)將保持高位。預(yù)計(jì)2024年鋁需求將同比增長(zhǎng)3.2%，達(dá)到7035萬(wàn)噸，而預(yù)計(jì)供應(yīng)量將增長(zhǎng)1.9%，達(dá)到7060萬(wàn)噸。需求增長(zhǎng)將受到非傳統(tǒng)能源的支撐，特別是中國(guó)的清潔能源行業(yè)。盡管需求強(qiáng)勁，但預(yù)計(jì)今年全球主要鋁市場(chǎng)仍將保持過(guò)剩，但這一過(guò)剩量將大幅縮減四倍，從38.4萬(wàn)噸降至9.6萬(wàn)噸。 【35】印尼10月份精煉錫出口量為5,731.84噸，較去年同期增長(zhǎng)5.2%。 【36】Europa Metals完成將西班牙Toral鋅銀項(xiàng)目出售給Denarius的交易。 【37】Greatland將在未來(lái)幾周內(nèi)從紐蒙特接管澳大利亞銅金礦山。紐蒙特在2023年收購(gòu)紐克雷斯特后，就出售這些礦山。 【37】Bezant預(yù)計(jì)Hope銅礦的開(kāi)采和加工很快開(kāi)始。最新的Hope礦坑優(yōu)化表明，潛在的原礦（RoM）工廠(chǎng)原料量為240萬(wàn)噸，銅品位為1.25%，金品位為0.25克/噸金，這意味著露天開(kāi)采作業(yè)將持續(xù)約五年，年產(chǎn)量為48萬(wàn)噸。報(bào)告強(qiáng)調(diào)了Hope礦床地下MRE儲(chǔ)量為90萬(wàn)噸原礦，銅品位為2.04%，金品位為0.48克/噸金，以22萬(wàn)噸/年的生產(chǎn)率提供了進(jìn)一步的四年礦山壽命（LoM）潛力。Gorob和Vendome礦床的初步礦山設(shè)計(jì)和生產(chǎn)計(jì)劃表明，在銅品位為1.28%的情況下，還有101萬(wàn)噸原礦潛力，另外兩年的計(jì)劃產(chǎn)量為48萬(wàn)噸/年。 【39】厄瓜多爾法院為Silvercorp和Salazar的 El Domo銅金項(xiàng)目開(kāi)綠燈，此前該公司通過(guò)了一項(xiàng)質(zhì)疑其環(huán)境批準(zhǔn)的法律挑戰(zhàn)。玻利瓦爾省法院于11月12日駁回了當(dāng)?shù)胤钦M織6月初對(duì)許可證的上訴。該裁決消除了該項(xiàng)目的最后一個(gè)主要障礙。這將使Silvercorp能夠加快現(xiàn)場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。據(jù)悉該項(xiàng)目目前是2026年底投產(chǎn)。 【40】Osisko Metals宣布魁北克默多克維爾附近Gaspé銅礦項(xiàng)目的最新礦產(chǎn)資源估算 (MRE)，指定類(lèi)別資源量為8.24億噸銅當(dāng)量，銅品位為每噸0.34%；推斷類(lèi)資源量為6.7億噸銅當(dāng)量，銅品位為每噸0.38%。這表示銅當(dāng)量金屬含量比之前報(bào)告的指示資源量增加了53%，推斷資源量中銅當(dāng)量金屬的含量增加了100倍。

11月18日中金早餐： 【1】上周五美元指數(shù)亞盤(pán)歐盤(pán)期間震蕩下跌，但因美國(guó)10月零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)超預(yù)期，美元指數(shù)跌幅收窄，最終收跌0.18%，報(bào)106.67?；鶞?zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.4440%；對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.3310%。因美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期進(jìn)一步消退，現(xiàn)貨黃金走低，盤(pán)中一度跌破2560關(guān)口，最終收跌0.06%，報(bào)2562.81美元/盎司，創(chuàng)下三年多來(lái)的最大單周跌幅?，F(xiàn)貨白銀最終收跌0.66%，報(bào)30.25美元/盎司。隨著美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普承諾解決中東和俄烏沖突，國(guó)際油價(jià)萎靡。WTI原油最終收跌2.43%，報(bào)66.90美元/桶；布倫特原油收跌1.95%，報(bào)71.00美元/桶。 【2】上周五LME金屬漲跌不一，期銅收跌，周線(xiàn)大跌近5%。倫鋁周五創(chuàng)下4月份以來(lái)的最大單日漲幅，因?yàn)橹袊?guó)取消出口退稅。 【3】國(guó)家主席習(xí)近平在利馬同美國(guó)總統(tǒng)拜登舉行會(huì)晤。兩國(guó)元首重申雙方就中美關(guān)系指導(dǎo)原則達(dá)成的7點(diǎn)共識(shí)，即相互尊重、和平共處、保持溝通、防止沖突、恪守《聯(lián)合國(guó)憲章》，在有共同利益的領(lǐng)域開(kāi)展合作，負(fù)責(zé)任管控雙邊關(guān)系中的競(jìng)爭(zhēng)因素。雙方愿秉持這些原則，繼續(xù)穩(wěn)定中美關(guān)系，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過(guò)渡。 【4】證監(jiān)會(huì)發(fā)布“市值管理14條”正式版：禁止上市公司以市值管理為名實(shí)施違法違規(guī)行為；“異動(dòng)不用披露”系誤讀，股價(jià)異動(dòng)按交易所規(guī)則披露，市值管理指引不作單獨(dú)要求。 【5】10月中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售同比增長(zhǎng)4.8%，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長(zhǎng)5.3%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資1至10月下降10.3%，數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升之勢(shì)鞏固，社零消費(fèi)和地方基建有力對(duì)沖了地產(chǎn)的下滑。 【6】財(cái)政部、稅務(wù)總局15日發(fā)布調(diào)整出口退稅政策的公告，12月1日起實(shí)施。根據(jù)公告，取消鋁材、銅材以及化學(xué)改性的動(dòng)、植物或微生物油、脂等產(chǎn)品出口退稅。將部分成品油、光伏、電池、部分非金屬礦物制品的出口退稅率由13%下調(diào)至9%。 【7】據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從11月12日河南打響置換隱性債務(wù)第一槍后，先后包括遼寧大連市、貴州省、江蘇省和山東青島市披露發(fā)行或擬發(fā)行相關(guān)債券，從而置換存量的隱性債務(wù)，整體金額合計(jì)已經(jīng)超過(guò)2240億元。 【8】金融監(jiān)管總局日前發(fā)布《金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理辦法》，將有序拓寬金融資產(chǎn)管理公司可收購(gòu)的金融不良資產(chǎn)范圍，助力金融機(jī)構(gòu)盤(pán)活存量。 【9】商務(wù)部：1-10月全國(guó)吸收外資6932.1億元人民幣。 【10】中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)：信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)27萬(wàn)億元，連續(xù)9個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。 【11】10月份70個(gè)大中城市商品住宅銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比降幅總體收窄。 【12】第十五屆中國(guó)航展閉幕：累計(jì)參觀(guān)規(guī)模近60萬(wàn)人次，簽約超2800億元。 【13】美國(guó)10月零售銷(xiāo)售環(huán)比增0.4%，前值大幅上修?！靶旅缆?lián)儲(chǔ)通訊社”：數(shù)據(jù)可能支持經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁、或不需要以降息形式支持經(jīng)濟(jì)的觀(guān)點(diǎn)；另有美聯(lián)儲(chǔ)官員表示，現(xiàn)在判斷12月降息為時(shí)過(guò)早。 【14】美聯(lián)儲(chǔ)：①古爾斯比：將繼續(xù)參照9月點(diǎn)陣圖考慮降息事宜，接近中性利率時(shí)應(yīng)放緩腳步。②柯林斯：并不認(rèn)為有迫切必要降息，但希望維持經(jīng)濟(jì)健康。③巴爾金：自美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始降息以來(lái)，需求數(shù)據(jù)表現(xiàn)得更為強(qiáng)勁。 【15】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為38.1%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為61.9%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為25.9%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為54.3%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為19.8%。 【16】歐洲委員會(huì)預(yù)計(jì)2024年-2026年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增速為0.8%、1.3%和1.6%，通脹率為2.4%、2.1%和1.9%。歐洲央行副行長(zhǎng)金多斯：歐洲央行認(rèn)為通脹前景積極，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期消極。 【17】特朗普一名盟友提議出售美聯(lián)儲(chǔ)的部分黃金，購(gòu)買(mǎi)100萬(wàn)枚比特幣。 【18】俄羅斯已對(duì)向美國(guó)出口濃縮鈾實(shí)施臨時(shí)限制。 【19】?jī)?nèi)塔尼亞胡私宅再遭襲，嫌疑人已被逮捕，其中一人據(jù)悉為軍事預(yù)備役高級(jí)軍官。 【20】美媒稱(chēng)以色列欲拿黎以停火給特朗普上任“獻(xiàn)禮”，以官員否認(rèn)。 【21】烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基：努力確保明年以外交手段結(jié)束俄烏沖突。 【22】據(jù)悉美政府已允許烏克蘭使用美國(guó)武器襲擊俄境內(nèi)縱深目標(biāo)。 【23】據(jù)美聯(lián)社：波音向400多名工人發(fā)出解雇通知，開(kāi)始大幅裁員。 【24】海關(guān)總署發(fā)布《進(jìn)口再生銅原料檢驗(yàn)規(guī)程》、《進(jìn)口再生銅合金原料檢驗(yàn)規(guī)程》、《進(jìn)口再生鑄造鋁合金原料檢驗(yàn)規(guī)程》、《進(jìn)口再生變形鋁合金原料檢驗(yàn)規(guī)程》、《進(jìn)口再生純鋁原料檢驗(yàn)規(guī)程》5項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。 【25】中國(guó)10月十種有色金屬產(chǎn)量為669萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.6%，1-10月累計(jì)產(chǎn)量為6541萬(wàn)噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)4.7%，其中10月份產(chǎn)電解鋁量為372萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.6%，1-10月電解鋁產(chǎn)量為3639萬(wàn)噸，累計(jì)同比增長(zhǎng)4.3%。 【26】中國(guó)10月有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為31.3，較上月上升0.6個(gè)點(diǎn)；先行指數(shù)78.7，較上月上升2.2個(gè)點(diǎn)；一致指數(shù)為71.9，較上月回落1.1個(gè)點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)持續(xù)回升。 【27】工信部等四部門(mén)關(guān)于印發(fā)國(guó)家鋰電池產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（2024版）的通知。其中提到，到2026年，新制定國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)100項(xiàng)以上，引領(lǐng)鋰電池產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)體系更加健全，標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)行業(yè)鞏固優(yōu)勢(shì)地位的作用持續(xù)增強(qiáng)。開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)宣貫和實(shí)施推廣的企業(yè)超過(guò)1000家，標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的成效更加突顯。參與制定國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)10項(xiàng)以上，我國(guó)鋰電池標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際影響力進(jìn)一步提升。 【28】安泰科：11月15日，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整出口退稅政策的公告》，取消鋁材、銅材等產(chǎn)品出口退稅，自2024年12月1日起實(shí)施。涉及鋁板帶、鋁箔、鋁管、鋁管附件及部分鋁條桿型材等24個(gè)稅號(hào)，2023年我國(guó)相關(guān)鋁產(chǎn)品出口約516.6萬(wàn)噸，金額約177.4億美元，占出口總量的98%。自此，我國(guó)鋁材出口退稅全部取消。 【29】海亮股份：稅務(wù)總局下發(fā)的2024年第15號(hào)公告《關(guān)于調(diào)整出口退稅政策的公告》。此次出口退稅政策的調(diào)整，取消鋁材、銅材等產(chǎn)品出口退稅，主要涉及公司的銅管產(chǎn)品出口，且公司產(chǎn)品出口90%以上都是以進(jìn)料加工的方式展開(kāi)，進(jìn)料加工業(yè)務(wù)模式是以加工費(fèi)為稅基，受退稅調(diào)整影響很小。公司是行業(yè)最早展開(kāi)全球化布局的企業(yè)，有著豐富的全球化經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)能力應(yīng)對(duì)各種貿(mào)易、稅收政策的變化，新政出臺(tái)后，公司積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，自2024年11月18日開(kāi)始所有產(chǎn)品出口調(diào)整為來(lái)料加工或者進(jìn)料加工方式。 【30】鋁材出口退稅取消事件點(diǎn)評(píng)：鑒于此次涉及出口體量的相對(duì)龐大，以及對(duì)于出口利潤(rùn)的顯著壓縮，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)初期反應(yīng)可能偏空。但是值得注意的是，海外倫鋁今晚已經(jīng)拉漲超8%，這意味著海外已經(jīng)在重新還給中國(guó)鋁材出口利潤(rùn)。因此對(duì)于國(guó)內(nèi)夜盤(pán)的表現(xiàn)，先期不排除情緒層面的利空壓力，但是在滬倫比價(jià)重新下修之下，鋁材出口利潤(rùn)已有修復(fù)，國(guó)內(nèi)盤(pán)面不宜過(guò)度恐慌。如要和當(dāng)前出口利潤(rùn)持平，國(guó)內(nèi)或有一定跌幅。中期看，考慮到海外近兩年在初級(jí)制造業(yè)上的生產(chǎn)能力落后于需求，對(duì)于中國(guó)的鋁材出口需求依然有其必要性，且滬倫比若過(guò)低，亦可能抑制鋁錠的進(jìn)口規(guī)模，后期依然存在鋁元素再平衡的過(guò)程。 【31】上金所發(fā)布關(guān)于公布定價(jià)市場(chǎng)調(diào)整事項(xiàng)的通知。成交閾值由9000千克調(diào)整為7500千克；第一檔量差范圍由原9000-45000千克調(diào)整為7500-21000千克，調(diào)價(jià)幅度對(duì)應(yīng)2元/千克；第二檔量差范圍由原45000-75000千克調(diào)整為21000-45000千克，調(diào)價(jià)幅度對(duì)應(yīng)4元/千克；第三檔量差范圍由原75000-120000千克調(diào)整為45000-75000千克，調(diào)價(jià)幅度對(duì)應(yīng)8元/千克；第四檔量差范圍由原120000千克及以上，調(diào)整為75000千克及以上，調(diào)價(jià)幅度對(duì)應(yīng)16元/千克。 【32】衛(wèi)星數(shù)據(jù)：10月在受監(jiān)測(cè)的全球銅冶煉廠(chǎng)產(chǎn)能中，平均16.1%處于閑置狀態(tài)，比例高于9月份的14.2%。北美的銅冶煉活動(dòng)也出現(xiàn)下滑，該地區(qū)的銅冶煉不活躍指數(shù)飆升11.9個(gè)百分點(diǎn)，至39.8%。但由于該地區(qū)僅占全球產(chǎn)能的6%，因此對(duì)整體情況沒(méi)有太大影響。在同樣占全球銅冶煉產(chǎn)能約6%的非洲，銅冶煉活動(dòng)跳增，部分原因是在韋丹塔今年早些時(shí)候獲得控制權(quán)后，贊比亞的Nchanga冶煉廠(chǎng)的生產(chǎn)活動(dòng)恢復(fù)。 【33】在年度銅業(yè)會(huì)議上，據(jù)六位知情交易員透露，2025年中國(guó)買(mǎi)家通過(guò)年度合同采購(gòu)的精煉銅將少于今年，包括來(lái)自主要供應(yīng)商智利的Codelco。這一趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變反映出中國(guó)國(guó)內(nèi)銅需求有所放緩。而且，中國(guó)近兩年來(lái)大幅增加了冶煉產(chǎn)能，使得對(duì)進(jìn)口精煉銅的需求減少，更多依賴(lài)從海外采購(gòu)的銅礦石。 【34】在年度銅業(yè)會(huì)議上，接受調(diào)查的交易商、生產(chǎn)商、經(jīng)紀(jì)商和分析師大多表示，到明年第一季度末，LME銅價(jià)可能跌至8,500美元，因預(yù)期需求將受到?jīng)_擊。其它與會(huì)者表示，他們預(yù)計(jì)明年銅價(jià)將在9,000-9,500美元之間波動(dòng)，理由是基本面與2024年類(lèi)似。 【35】巴林鋁業(yè)（Alba）近日發(fā)布2024年三季度經(jīng)營(yíng)報(bào)告顯示，三季度，巴林鋁業(yè)鋁產(chǎn)量為402,568噸，同比下滑2%；前三季度總產(chǎn)量為1,212,209噸，同比微降0.1%。三季度，巴林鋁業(yè)鋁銷(xiāo)量為431,220噸，同比增長(zhǎng)0.2%；前三季度總銷(xiāo)量為1,192,041噸，同比增長(zhǎng)0.8%。 【36】據(jù)知情人士透露，瑞典Boliden AB即將達(dá)成收購(gòu)倫丁礦業(yè)公司（Lundin）兩家歐洲礦山的交易。兩家公司正在就這些資產(chǎn)進(jìn)行深入談判，無(wú)法確定是否會(huì)達(dá)成協(xié)議。該協(xié)議將可保證了Boliden在斯堪的納維亞半島冶煉業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期礦山供應(yīng)。倫丁礦業(yè)今年早些時(shí)候?qū)⑷鸬涞腪inkgruvan和葡萄牙的Neves Corvo兩處礦山掛牌出售，倫丁將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向拉丁美洲的擴(kuò)張。Zinkgruvan礦場(chǎng)去年生產(chǎn)了76349噸鋅。Neves Corvo生產(chǎn)了108812噸鋅和33823噸銅。 【37】Hudbay礦業(yè)公司首席執(zhí)行官Peter Kukielski表示，這家加拿大礦商在第三季度取得了強(qiáng)勁的運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，馬尼托巴省的黃金產(chǎn)量創(chuàng)下紀(jì)錄，同時(shí)整個(gè)業(yè)務(wù)的成本控制也頗為穩(wěn)健。該礦商第三季度銅產(chǎn)量為31,354噸，符合其生產(chǎn)指導(dǎo)目標(biāo)，黃金產(chǎn)量為89,073盎司，超出預(yù)期。與2024年第二季度相比，這兩項(xiàng)指標(biāo)分別增長(zhǎng)了10%和52%。總體而言，公司全年的黃金產(chǎn)量將達(dá)到指導(dǎo)范圍的上限，而銅產(chǎn)量將趨于目標(biāo)范圍的下限。 【38】智利 Ventanas港運(yùn)營(yíng)商Puetro Ventanas SA的員工因未能與公司的薪資談判達(dá)成一致而發(fā)生罷工，造成 Los Bronces,、Andina 和El Teniente銅礦發(fā)運(yùn)延遲。 【39】瑞典博利登公司（Boliden AB）正在將其位于挪威的Odda冶煉廠(chǎng)的產(chǎn)能擴(kuò)大75%，達(dá)到每年35萬(wàn)噸，并正在重新啟動(dòng)歐洲最大的鋅礦Tara的生產(chǎn)，該礦因成本高昂而處于維護(hù)和保養(yǎng)狀態(tài)。 【40】印尼統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2024年前10個(gè)月，印尼鎳礦石進(jìn)口量激增至930萬(wàn)噸，是之前一年同期161,917噸的50多倍。印尼是全球最大的鎳生產(chǎn)國(guó)。據(jù)報(bào)道，自4月以來(lái)，印尼從菲律賓進(jìn)口的鎳礦石創(chuàng)紀(jì)錄高位，因冶煉廠(chǎng)需求增加，且由于暴雨影響了采礦活動(dòng)，雅加達(dá)推遲了采礦配額的發(fā)布。1-10月，印尼鎳礦石進(jìn)口大多來(lái)自菲律賓和中國(guó)，進(jìn)口額共計(jì)4.06億美元，高于之前一年同期的710萬(wàn)美元。印尼今年改變了發(fā)放采礦配額的方式，這影響到了這個(gè)資源豐富的國(guó)家?guī)缀跛械牡V商。

11月15日中金早餐： 【1】周四美元指數(shù)一度站上107關(guān)口，隨后回吐全部漲幅，但在鮑威爾鷹派講話(huà)后重新走高，最終收漲0.36%，報(bào)106.87，為連續(xù)第五個(gè)交易日收高。美債收益率漲跌互現(xiàn)，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.443%；對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.36%?，F(xiàn)貨黃金走勢(shì)低迷，盤(pán)中最低觸及2536.78美元/盎司，創(chuàng)9月12日以來(lái)新低，最終收跌0.32%，報(bào)2564.66美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀一度跌破30大關(guān)口，隨后觸底反彈，最終收漲0.44%，報(bào)30.44美元/盎司。國(guó)際原油小幅走高，因美國(guó)燃料庫(kù)存的大幅下跌抵消了對(duì)供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂(yōu)和美元走強(qiáng)引起的需求擔(dān)憂(yōu)。WTI原油最終收漲0.78%，報(bào)68.44美元/桶；布倫特原油收漲0.68%，報(bào)72.25美元/桶。 【2】周四LME金屬延續(xù)弱勢(shì)震蕩，期銅連續(xù)第五日下跌，盤(pán)中一度跌至三個(gè)月新低，吸引消費(fèi)者逢低買(mǎi)入，推動(dòng)銅價(jià)脫離盤(pán)中低點(diǎn)。 【3】據(jù)住房城鄉(xiāng)建設(shè)部介紹，全國(guó)保交房工作推進(jìn)有力，截至11月13日，全國(guó)已交付285萬(wàn)套。截至10月31日，“白名單”項(xiàng)目貸款審批通過(guò)金額超3萬(wàn)億元。 【4】據(jù)國(guó)網(wǎng)江蘇省電力有限公司消息，江蘇省新能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模已達(dá)8252萬(wàn)千瓦，歷史性超過(guò)煤電，約占總裝機(jī)規(guī)模的42%，成為全省發(fā)電裝機(jī)的第一大電源。 【5】何立峰會(huì)見(jiàn)英國(guó)匯豐集團(tuán)主席杜嘉祺時(shí)指出，中國(guó)正穩(wěn)步擴(kuò)大金融領(lǐng)域制度型開(kāi)放，歡迎外資企業(yè)深化對(duì)華合作。 【6】商務(wù)部：美方持續(xù)加嚴(yán)對(duì)華半導(dǎo)體打壓遏制，嚴(yán)重?fù)p害各方利益。 【7】中國(guó)國(guó)新回應(yīng)“機(jī)構(gòu)舉報(bào)游資”傳聞：純屬謠言。 【8】中國(guó)財(cái)政部在沙特成功發(fā)行20億美元主權(quán)債券。 【9】上海黃金交易所提示近期貴金屬價(jià)格持續(xù)大幅波動(dòng)，做好近期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制工作。 【10】紫金礦業(yè)回應(yīng)在哥倫比亞被販毒集團(tuán)掠走3.2噸黃金：盜采確實(shí)存在，數(shù)量難以統(tǒng)計(jì)，但對(duì)業(yè)績(jī)影響較小。 【11】融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)昨日發(fā)布了境內(nèi)債二次重組方案，公告顯示，現(xiàn)金支付部分本金將展期至2034年6月。 【12】美國(guó)10月PPI年率錄得2.4%，高于預(yù)期的2.3%，前值由1.8%上修為1.9%。美國(guó)至11月9日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)錄得21.7萬(wàn)人，為2024年5月18日當(dāng)周以來(lái)新低。 【13】美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾：經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)需急于降息；有時(shí)間了解特朗普政策影響。庫(kù)格勒：如果通脹回落進(jìn)展停滯，可能會(huì)要求暫停降息。 【14】美國(guó)共和黨贏(yíng)得國(guó)會(huì)眾議院控制權(quán)，至此紅色浪潮席卷白宮和參眾兩院。 【15】美聯(lián)儲(chǔ)這輪降息終點(diǎn)在哪里？高盛：3.25%-3.5%左右，比上個(gè)周期峰值高出100個(gè)基點(diǎn)。 【16】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為41.3%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為58.7%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為29%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為53.6%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為17.6%。鮑威爾在今日凌晨發(fā)表了有關(guān)“不急于降息”的鷹派言論。 【17】報(bào)道稱(chēng)特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)擬取消7500美元電動(dòng)汽車(chē)稅收抵免，電動(dòng)汽車(chē)股大跌。 【18】特斯拉舉手贊同，特朗普計(jì)劃取消美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)稅收抵免。 【19】Crane：美國(guó)貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)首次超過(guò)7萬(wàn)億美元。 【20】美國(guó)財(cái)政部：將韓國(guó)列入外匯操縱觀(guān)察名單。 【21】歐元區(qū)9月工業(yè)產(chǎn)出月率錄得-2%，為2024年1月以來(lái)最大降幅。 【22】中東局勢(shì)-伊朗陸軍司令：將決定回應(yīng)以色列的時(shí)間和方式；行動(dòng)將是“毀滅性的”；美國(guó)方面向黎巴嫩議會(huì)議長(zhǎng)提交了?；鸩莅柑嶙h。 【23】美國(guó)至11月8日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存增加208.9萬(wàn)桶，增幅大于預(yù)期的75萬(wàn)桶。但當(dāng)周汽油庫(kù)存銳減440.7萬(wàn)桶，預(yù)期為增加58.6萬(wàn)桶。 【24】IEA上調(diào)2024年全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)至92.1萬(wàn)桶/日，并略微下調(diào)2025年預(yù)測(cè)至99萬(wàn)桶/日。 【25】安泰科：2024年1-10月，樣本企業(yè)精鉛產(chǎn)量399.0萬(wàn)噸，同比下降7.5%。10月份，樣本企業(yè)生產(chǎn)精鉛42.9萬(wàn)噸，同比下降8.1%，環(huán)比增加2.7萬(wàn)噸。其中原生鉛產(chǎn)量22.6萬(wàn)噸，同比下降2.9%，環(huán)比增加1.5萬(wàn)噸；再生鉛產(chǎn)量20.3萬(wàn)噸，同比下降13.2%，環(huán)比增加1.2萬(wàn)噸，占當(dāng)月精鉛產(chǎn)量的47.3%。預(yù)估11月單月產(chǎn)量增至44萬(wàn)噸左右。 【26】五礦資源：旗下位于秘魯?shù)牡V場(chǎng)Las Bambas獲得環(huán)境監(jiān)管部門(mén)Senace批準(zhǔn)。將耗資66億美元進(jìn)行升級(jí)改造。其中17.53億美元將被用于建設(shè)階段，另外48.93億美元將投放到運(yùn)營(yíng)階段。這將使得該礦場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)時(shí)間可以延長(zhǎng)六年，至2039年。 【27】投資者和分析師表示，必和必拓集團(tuán)(BHP)很可能在下周制定計(jì)劃，未來(lái)幾年內(nèi)至少斥資70億美元，從智利埃斯孔迪達(dá)開(kāi)采更多金屬。必和必拓估計(jì)，本財(cái)年包括勘探在內(nèi)的資本支出為100億美元，中期平均將增至110億美元。目前尚不清楚智利的這筆支出中有多少包含在現(xiàn)有的資本支出前景中。必和必拓表示，擴(kuò)大智利銅產(chǎn)量主要有四種方式：更換老化的Los Colorados選礦廠(chǎng)、消除Laguna和Spence選礦廠(chǎng)的瓶頸、應(yīng)用浸出技術(shù)釋放硫化物資源。 【28】加拿大皇家銀行（RBC)分析師表示，必和必拓公開(kāi)表示仍然對(duì)銅的長(zhǎng)期基本面持非常樂(lè)觀(guān)的態(tài)度，這意味著更多的資本支出。這意味著市場(chǎng)將不得不過(guò)渡到激勵(lì)定價(jià)時(shí)期，也就是通過(guò)銅價(jià)上漲來(lái)鼓勵(lì)銅礦投資生產(chǎn)，銅價(jià)將上漲至每磅5美元或更高。 【29】BMI將2024年鋁價(jià)預(yù)估從2,400美元/噸上調(diào)至2,450美元/噸。報(bào)告稱(chēng)，在更強(qiáng)勁的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和更廣泛的市場(chǎng)基本面共同推動(dòng)下，鋁價(jià)將從目前的平均水平走升。就需求而言，BMI仍然樂(lè)觀(guān)地認(rèn)為2024年全球鋁消費(fèi)量將同比增長(zhǎng)3.2%，至7,035萬(wàn)噸。 【30】Javelin Minerals宣布出售其在西澳大利亞金伯利地區(qū)的Bonaparte銅/銀/鉛/鋅項(xiàng)目，標(biāo)志著該公司重點(diǎn)轉(zhuǎn)向其核心黃金資產(chǎn)。 【30】銅礦勘探公司Hot Chili已簽訂一項(xiàng)為期三年的期權(quán)協(xié)議，收購(gòu)智利歷史悠久的La Verde露天銅礦的100%權(quán)益。 【30】Troilus Gold表示，已獲得德國(guó)5億美元貸款擔(dān)保的初步批準(zhǔn)，以支持其在魁北克的主要銅和黃金項(xiàng)目。該礦預(yù)計(jì)每年平均生產(chǎn)30.3萬(wàn)黃金當(dāng)量盎司（GEO）或每年1.354億磅銅當(dāng)量，峰值產(chǎn)量達(dá)到每年536400 GEO或每年2.376億磅銅當(dāng)量。 【30】Abitibi Metals將魁北克B26多金屬礦床的資源量增加62%。達(dá)到1130萬(wàn)噸。推斷類(lèi)別的資源量增加63%達(dá)到720萬(wàn)噸。資源更新強(qiáng)調(diào)， 與2018年上次資源估算相比，銅含量增加38%，鋅含量增加15%，金含量增加29%，銀含量增加22%。 【31】提醒：周五將公布中國(guó)10月工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資等月度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；15:45，法國(guó)10月CPI終值；21:30，美國(guó)10月零售銷(xiāo)售月率；22:15，美國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)出月率。

11月14日中金早餐： 【1】周三由于美國(guó)10月CPI如期回升，美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)未改，最終收漲0.522%，報(bào)106.48，創(chuàng)年內(nèi)新高。美債收益率集體飆升，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.468%；對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.294%。現(xiàn)貨黃金連續(xù)第四個(gè)交易日走低，在CPI數(shù)據(jù)公布后刷新日高至2618.78美元/盎司，隨后持續(xù)下挫，最終收跌0.98%，報(bào)2572.93美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收跌1.24%，報(bào)30.34美元/盎司。國(guó)際原油在空頭回補(bǔ)的推動(dòng)下有所反彈，但強(qiáng)美元限制了漲幅。WTI原油盤(pán)中V型反轉(zhuǎn)，最終收漲0.1%，報(bào)67.91美元/桶；布倫特原油收漲0.21%，報(bào)71.76美元/桶。 【2】周三LME金屬延續(xù)弱勢(shì)，期銅繼續(xù)下跌，并創(chuàng)下兩個(gè)月來(lái)的新低，因?yàn)槊绹?guó)公布關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)后美元上漲，而頭號(hào)金屬消費(fèi)國(guó)中國(guó)的需求前景疲軟令市場(chǎng)人氣低迷。 【3】財(cái)政部等三部門(mén)發(fā)布住房交易稅收新政，家庭唯一和第二套住房不超過(guò)140平方米統(tǒng)一按1%稅率繳納契稅；城市取消普通住宅標(biāo)準(zhǔn)后購(gòu)房滿(mǎn)2年再銷(xiāo)售免征增值稅。此外，此次調(diào)整將各地區(qū)土地增值稅預(yù)征率下限統(tǒng)一降低0.5個(gè)百分點(diǎn)。調(diào)整后，東部地區(qū)為1.5％，中部和東北地區(qū)為1％，西部地區(qū)為0.5％。 【4】從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，目前緬甸稀土礦區(qū)已經(jīng)?；疬M(jìn)入談判，緬甸稀土礦區(qū)最快有望本周復(fù)產(chǎn)，但全部復(fù)產(chǎn)可能要等到完全?；鹨院蟆?【5】國(guó)家廣播電視總局等三部門(mén)發(fā)布通知，提出因地制宜將酒店電視終端納入當(dāng)?shù)叵M(fèi)品以舊換新補(bǔ)貼范圍、納入當(dāng)?shù)丶译娨耘f換新工作。 【6】硅業(yè)分會(huì)發(fā)文稱(chēng)，本周工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格整體持穩(wěn)。全國(guó)綜合價(jià)格和各牌號(hào)綜合價(jià)格持穩(wěn)，F(xiàn)OB價(jià)格持穩(wěn)。市場(chǎng)下游維持剛需采購(gòu)，觀(guān)望氛圍濃厚，總體成交平淡，西南地區(qū)開(kāi)工處于低位，市場(chǎng)總體供應(yīng)減少，廠(chǎng)家挺價(jià)意愿強(qiáng)烈。 【7】中金、銀河股價(jià)異動(dòng)再引合并傳聞，雙方回應(yīng)：公司尚不知情。 【8】騰訊Q3營(yíng)收同比增8%連續(xù)八季增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)同比大增47%，游戲業(yè)務(wù)強(qiáng)勁復(fù)蘇。電話(huà)會(huì)：未來(lái)幾個(gè)季度將看到更多AI應(yīng)用，今年回購(gòu)將突破千億港元。 【9】乘聯(lián)分會(huì)：11月1-10日乘用車(chē)市場(chǎng)零售同比增長(zhǎng)29%。 【10】美國(guó)10月未季調(diào)CPI年率為2.6%，符合市場(chǎng)預(yù)期，為三個(gè)月高位，止步“六連跌”。交易員加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月降息的押注。華爾街點(diǎn)評(píng)：下月降息基本確定，但明年降息腳步或因特朗普政策而放緩。 【11】美聯(lián)儲(chǔ)-穆薩勒姆：不應(yīng)提高2%的通脹目標(biāo)；不認(rèn)為美元的地位受到了加密貨幣的挑戰(zhàn)；洛根：很可能需進(jìn)一步降息，但需謹(jǐn)慎。 【12】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為17.5%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為82.5%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為11.9%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為61.7%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為26.5%。 【13】俄羅斯能源部建議解除汽油出口禁令。 【14】EIA下調(diào)明年美、布兩油價(jià)格預(yù)期。 【15】中東局勢(shì)-以媒：以色列官員稱(chēng)伊朗已撤回之前將要對(duì)以色列襲擊做出回應(yīng)的決定；據(jù)悉以色列欲為特朗普送上黎巴嫩?；鸬耐饨淮蠖Y。 【16】廣期所：“中央氣象臺(tái)-廣期所光伏氣象指數(shù)”正式發(fā)布。 【17】中鋁國(guó)際：聯(lián)合體簽署27.99億元的《通遼市扎哈淖爾35萬(wàn)噸綠電鋁項(xiàng)目(扎鋁二期)工程總承包合同》。 【18】贛鋒鋰業(yè)：控股子公司旗下非洲馬里Goulamina鋰輝石項(xiàng)目一期預(yù)計(jì)12月正式投產(chǎn)。 【19】一家主要銅進(jìn)口商表示，如果想要銅需求復(fù)蘇，中國(guó)需要出臺(tái)更多的經(jīng)濟(jì)刺激措施。 【20】安泰科稱(chēng)，中國(guó)銅需求增長(zhǎng)可能會(huì)放緩，可能會(huì)在本十年末達(dá)到需求峰值，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，清潔能源行業(yè)減少產(chǎn)品中的銅含量或?qū)ふ姨娲贰?【21】五礦有色金屬左豪恩：由于國(guó)內(nèi)外銅冶煉項(xiàng)目的集中上馬，導(dǎo)致銅礦市場(chǎng)在2024年進(jìn)入短缺狀態(tài)，預(yù)計(jì)2025年甚至未來(lái)幾年銅礦市場(chǎng)都較為短缺；從歷史上來(lái)看，市場(chǎng)不可能連續(xù)多年大幅短缺；可能會(huì)以激勵(lì)供應(yīng)或迫使冶煉減停產(chǎn)的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)再平衡；通過(guò)對(duì)銅礦供需平衡的分析，認(rèn)為本輪銅礦市場(chǎng)很難快速實(shí)現(xiàn)再平衡，市場(chǎng)將會(huì)承受較長(zhǎng)時(shí)間的短缺。同時(shí)認(rèn)為冶煉廠(chǎng)被迫溫和減產(chǎn)將會(huì)成為減緩市場(chǎng)短缺的主要方式。 【22】花旗：將0-3個(gè)月銅價(jià)目標(biāo)降至每噸8500美元，此前為9.500美元?；ㄆ毂硎?，我們認(rèn)為銅價(jià)將在年底前將降至每噸8500-9000美元。該投行還表示，將2024年第四季度銅均價(jià)預(yù)估下修至每噸9000美元，原預(yù)估為每噸9500美元。 【23】CRU分析師表示，預(yù)計(jì)到2030年，原生銅供應(yīng)缺口將達(dá)到420萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)到2035年，原生銅供應(yīng)缺口將達(dá)到約670萬(wàn)噸。理論上，有足夠的項(xiàng)目可以填補(bǔ)這一缺口，但是項(xiàng)目面臨資金要求高、建設(shè)周期長(zhǎng)、地緣政治因素、技術(shù)挑戰(zhàn)和氣候變化等風(fēng)險(xiǎn)。為了填補(bǔ)這一缺口，到2030年前需要投入約1200億美元的資本支出。在美洲（北美洲和南美洲）有很多被“擱置”（Sidelined）的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目構(gòu)成了美洲大部分的潛在項(xiàng)目。 【24】GoldQuest Mining預(yù)計(jì)，多米尼加共和國(guó)環(huán)境法規(guī)的最新變化將有利于其在圣胡安省的Romero項(xiàng)目的推進(jìn)，該項(xiàng)目目前正處于許可階段。 【25】澳大利亞礦產(chǎn)資源公司(Mineral Resources Limited)表示，將從本周起對(duì)其位于西澳大利亞的Bald Hill鋰礦進(jìn)行維護(hù)和保。 【26】提醒：15:00，英國(guó)第三季度GDP年率修正值、9月三個(gè)月GDP月率、9月制造業(yè)產(chǎn)出月率、9月工業(yè)產(chǎn)出月率；18:00，歐元區(qū)第三季度GDP年率修正值、第三季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)季率；21:30，美國(guó)至11月9日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、美國(guó)10月PPI數(shù)據(jù)。

11月13日中金早餐： 【1】周二美元指數(shù)延續(xù)漲勢(shì)，盤(pán)中最高觸及106.182，最終收漲0.404%，報(bào)105.93。美債收益率集體飆升，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.44%；對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.363%。現(xiàn)貨黃金連日下跌，一度失守2590美元/盎司，為9月以來(lái)首次，最終收跌0.81%，報(bào)2598.41美元/盎司，創(chuàng)近兩個(gè)月新低?，F(xiàn)貨白銀最終收漲0.14%，報(bào)30.74美元/盎司。隨著投資者消化歐佩克對(duì)需求增長(zhǎng)的最新下調(diào)，國(guó)際原油低位震蕩。WTI原油最終收跌0.29%，報(bào)67.84美元/桶；布倫特原油收跌0.31%，報(bào)71.61美元/桶。 【2】周二LME金屬延續(xù)弱勢(shì)，期銅跌至兩個(gè)月以來(lái)的最低點(diǎn)，因?yàn)閾?dān)心即將上任的美國(guó)總統(tǒng)特朗普的貿(mào)易政策對(duì)主要金屬消費(fèi)國(guó)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響。 【3】國(guó)務(wù)院12日公布《關(guān)于修改<全國(guó)年節(jié)及紀(jì)念日放假辦法>的決定》，此次修改后，7個(gè)節(jié)日由原先的放假11天增加至13天。其中：春節(jié)4天（除夕至初三），通過(guò)調(diào)休放假至少8天，較原來(lái)增加1天；勞動(dòng)節(jié)2天（5月1日、2日），調(diào)休放假5天，較原來(lái)少調(diào)休1天。 【4】地方國(guó)企改革和監(jiān)管工作視頻會(huì)議召開(kāi)，國(guó)務(wù)院副總理張國(guó)清指出，要推進(jìn)國(guó)有資本“三個(gè)集中”，推動(dòng)國(guó)企進(jìn)一步突出主業(yè)、聚焦實(shí)業(yè)，當(dāng)好長(zhǎng)期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本。 【5】河南擬于11月15日發(fā)行2024年河南省政府再融資一般債券（五期）和再融資專(zhuān)項(xiàng)債券（十一期）。相關(guān)信息披露文件顯示，擬發(fā)行的再融資專(zhuān)項(xiàng)債券（十一期）318.169億元用于“置換存量隱性債務(wù)”。 【6】上海市政府常務(wù)會(huì)議部署支持上市公司并購(gòu)重組，提升公司質(zhì)量培育龍頭企業(yè)。 【7】11月11日快遞業(yè)務(wù)量7.01億件，創(chuàng)歷年“雙11”當(dāng)日新高。 【8】美聯(lián)儲(chǔ)-卡什卡利：若通脹在12月之前出現(xiàn)意外上升，這可能會(huì)暫停降息；沃勒：穩(wěn)定幣可為金融系統(tǒng)帶來(lái)好處，但必須接受監(jiān)管；巴爾金：如果通脹壓力上升或就業(yè)市場(chǎng)轉(zhuǎn)弱，美聯(lián)儲(chǔ)已作好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備；紐約聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查：10月美國(guó)消費(fèi)者一年通脹預(yù)期降至四年來(lái)最低；佩爾利：仍有強(qiáng)有力的證據(jù)表明儲(chǔ)備水平依然充足。 【9】特朗普任期內(nèi)閣-或任命盧比奧擔(dān)任國(guó)務(wù)卿；邁克·沃爾茨將為國(guó)家安全顧問(wèn)；財(cái)長(zhǎng)人選傾向華爾街背景，約翰·保爾森宣布不會(huì)加入；據(jù)悉將提名克里斯蒂·諾姆擔(dān)任國(guó)土安全部長(zhǎng)；邁克·赫卡比為駐以色列大使；Steven C. Witkoff為美國(guó)中東特使。 【10】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為37.9%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為32.1%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為26.5%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為54.9%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為18.6%。 【11】中東局勢(shì)-以色列防長(zhǎng)卡茨：在黎巴嫩將不會(huì)停火，將繼續(xù)全力打擊真主黨；也門(mén)胡塞武裝稱(chēng)襲擊美軍“亞伯拉罕·林肯”號(hào)航母。 【12】世界黃金協(xié)會(huì)：11月首周全球黃金ETF預(yù)計(jì)減少8.09億美元或12噸，COMEX凈倉(cāng)位下降74噸。 【13】歐佩克連續(xù)第四個(gè)月下調(diào)今明兩年全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)期。 【14】安泰科：2024年1-10月，24家樣本企業(yè)（以集團(tuán)公司為統(tǒng)計(jì)口徑）累計(jì)生產(chǎn)陰極銅919.37萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.40%，其中10月份產(chǎn)量為89.97萬(wàn)噸，同比下降2.58%，環(huán)比下降3.12%。10月份，冷料供應(yīng)逐漸好轉(zhuǎn)，銅精礦現(xiàn)貨供應(yīng)也小幅增加；雖有新冶煉廠(chǎng)投產(chǎn)，但多家冶煉廠(chǎng)處于檢修期，整體銅冶煉行業(yè)原料需求減少，加工費(fèi)止跌回彈。11月份，計(jì)劃?rùn)z修的產(chǎn)能有所增加，原料需求較上月繼續(xù)小幅減少，預(yù)計(jì)原料供需格局趨穩(wěn)，而產(chǎn)量受檢修影響將繼續(xù)小幅下降，預(yù)計(jì)11月樣本企業(yè)陰極銅產(chǎn)量為89萬(wàn)噸，同環(huán)比分別下降2.65%和1.08%。 【15】安泰科：前十個(gè)月，國(guó)內(nèi)樣本企業(yè)精錫總產(chǎn)量達(dá)16.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.4%。10月份國(guó)內(nèi)錫錠產(chǎn)量增幅較大的主要原因是云錫澳爐檢修后基本恢復(fù)生產(chǎn)，但其當(dāng)月量較前期生產(chǎn)偏低。四季度以來(lái)，因缺少精礦的問(wèn)題蔓延，再生錫冶煉廠(chǎng)反映二次物料也開(kāi)始變得更緊俏，導(dǎo)致10月云南、廣西、江西的大多數(shù)冶煉廠(chǎng)都呈現(xiàn)不同程度減產(chǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全部樣本企業(yè)中有35%企業(yè)較9月減產(chǎn)，10%增產(chǎn)，其余持平。 【16】銅陵有色：子公司米拉多銅礦選礦雙系統(tǒng)將暫停生產(chǎn)15天。因當(dāng)?shù)仉娏?yīng)緊張，厄瓜多爾政府要求包括米拉多銅礦在內(nèi)的工業(yè)用戶(hù)將來(lái)源國(guó)家輸電線(xiàn)路的電力消耗降至最低。 【17】格林美：公司印尼青美邦鎳資源二期濕法冶煉（1168m3反應(yīng)器）（HPAL）產(chǎn)線(xiàn)現(xiàn)已達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)能超2.5萬(wàn)金噸鎳/年（以含鎳1.12%品位的低品位鎳礦計(jì)量），從一期的4萬(wàn)金噸鎳/年產(chǎn)能擴(kuò)容至6.5萬(wàn)金噸鎳/年的總產(chǎn)能，現(xiàn)已全面滿(mǎn)產(chǎn)運(yùn)行。同時(shí)，公司控股的美明（紅土鎳礦濕法冶煉年產(chǎn)2.5萬(wàn)金屬?lài)嵭履茉从面囋希╉?xiàng)目已于今年10月如期完成建設(shè)，開(kāi)始投料調(diào)試并已成功產(chǎn)出產(chǎn)品。公司剩余在建鎳資源項(xiàng)目均在快速推進(jìn)，預(yù)計(jì)將于年內(nèi)全部建成投產(chǎn)，鎳冶煉產(chǎn)能達(dá)到15萬(wàn)金噸鎳/年，確保公司三元前驅(qū)體產(chǎn)品所需鎳資源得到長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)。 【18】經(jīng)紀(jì)商Marex在報(bào)告中稱(chēng)，中國(guó)10月銅冶煉和精煉開(kāi)工率從7月峰值的88.41%下滑至81.18%。 【19】丸紅：日本10月底三大港口鋁庫(kù)存下滑至311,400噸，較之前一個(gè)月下滑約0.5%。 【20】波蘭礦業(yè)巨頭KGHM公司周二股價(jià)下跌超過(guò)6%，成為泛歐STOXX600指數(shù)中表現(xiàn)最差的成分股之一，也是華沙藍(lán)籌股指數(shù)中表現(xiàn)最差的股票之一。分析師將該公司股價(jià)暴跌歸因于美國(guó)總統(tǒng)大選后開(kāi)始的工業(yè)金屬和貴金屬價(jià)格下跌。 【21】印度鋁工業(yè)公司將在三年內(nèi)投資40億至50億美元用于資本支出，以擴(kuò)大其鋁和銅的上游設(shè)施。這些投資將建設(shè)一家鋁冶煉廠(chǎng)、一家氧化鋁精煉廠(chǎng)、一家銅冶煉廠(chǎng)和一家銅回收廠(chǎng)。 【22】韋丹塔通過(guò)了其子公司巴拉特鋁業(yè)公司的一系列產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。在電解鋁產(chǎn)能方面，此前批準(zhǔn)的年增產(chǎn)41.4萬(wàn)噸的計(jì)劃調(diào)整為年增產(chǎn)43.5萬(wàn)噸。憑借最新的電解鋁技術(shù)，使該鋁廠(chǎng)電解鋁產(chǎn)能從每年58萬(wàn)噸提升至101.5萬(wàn)噸。在產(chǎn)品產(chǎn)能上，盤(pán)條產(chǎn)能將增加5萬(wàn)噸/年，從21.8萬(wàn)噸/年提升到26.8萬(wàn)噸/年；鑄錠產(chǎn)能增加量從10萬(wàn)噸/年提高至20萬(wàn)噸/年。此外，還計(jì)劃增加42萬(wàn)噸/年的鋁坯產(chǎn)能，通過(guò)消除軋制品瓶頸使其產(chǎn)能達(dá)到18萬(wàn)噸/年，預(yù)成型陽(yáng)極產(chǎn)能也將達(dá)到18萬(wàn)噸/年。 【23】South32斥資2920萬(wàn)加元收購(gòu)American Eagle Gold 19.9%的權(quán)益，該公司在不列顛哥倫比亞省中部的NAK銅金礦發(fā)現(xiàn)已進(jìn)入第三年鉆探。 【24】知情人士透露，俄羅斯最大的礦業(yè)公司——諾里爾斯克鎳業(yè)股份公司（MMC Norilsk Nickel PJSC）正在就中國(guó)南部沿海建設(shè)一座大型銅冶煉廠(chǎng)進(jìn)行深入談判。這座工廠(chǎng)將位于廣西壯族自治區(qū)的港口城市防城港，利用從俄羅斯運(yùn)來(lái)的精礦，每年生產(chǎn)50萬(wàn)噸精煉銅。 【25】Alphamin Resources在截至9月30日的季度創(chuàng)下了產(chǎn)量記錄，生產(chǎn)了4917噸錫，環(huán)比增加22%。 【26】提醒：15:00，英國(guó)10月CPI數(shù)據(jù)、10月零售物價(jià)指數(shù)月率；18:00，歐元區(qū)9月工業(yè)產(chǎn)出月率；21:30，美國(guó)10月CPI數(shù)據(jù)。

11月12日中金早餐： 【1】周一美元指數(shù)再創(chuàng)四個(gè)月新高，盤(pán)中最高觸及105.709，最終收漲0.524%，報(bào)105.5。美國(guó)債市因退伍軍人節(jié)休市一日。在美元持續(xù)反彈和投資者繼續(xù)獲利了結(jié)的壓力下，現(xiàn)貨黃金日內(nèi)重挫65美元，一度逼近2610美元關(guān)口，最終收跌2.39%，報(bào)2619.53美元/盎司。現(xiàn)貨白銀最終收跌1.91%，報(bào)30.69美元/盎司。鑒于黎以?；鸬南Ｍ蛷?qiáng)美元的施壓，國(guó)際原油繼續(xù)回調(diào)。WTI原油最終收跌3.12%，報(bào)68.04美元/桶；布倫特原油收跌2.72%，報(bào)71.83美元/桶。美國(guó)天然氣期貨日內(nèi)暴漲9%；路易斯安那州亨利中心基準(zhǔn)天然氣現(xiàn)貨價(jià)格暴跌至25年來(lái)的最低點(diǎn)。 【2】周一LME金屬調(diào)整，期銅下跌，延續(xù)了上周跌勢(shì)，因?yàn)槿藗儗?duì)美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的未來(lái)貿(mào)易政策的擔(dān)憂(yōu)加劇，而最大金屬消費(fèi)國(guó)中國(guó)的需求前景依然疲軟。 【3】中國(guó)10月新增社融1.4萬(wàn)億元，新增人民幣貸款5000億元，社融和人民幣貸款增速放緩，M1降幅收窄至6.1%，M2升幅擴(kuò)大至7.5%，M1-M2增速負(fù)剪刀差縮小。 【4】中國(guó)央行行長(zhǎng)潘功勝：加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，完善應(yīng)對(duì)股票市場(chǎng)異常波動(dòng)等政策工具，拓寬境外投資者投資境內(nèi)資本市場(chǎng)渠道。 【5】中國(guó)央行主管媒體：一攬子增量政策不是簡(jiǎn)單的刺激，是政策邏輯的重大調(diào)整。 【6】從中國(guó)人民銀行了解到，10月份新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.5%左右；新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率為3.15%左右，均處于歷史低位。 【7】財(cái)政部宣布，提前下達(dá)2025年部分中央財(cái)政城鎮(zhèn)保障性安居工程補(bǔ)助資金預(yù)算566億元。其中，住房保障資金預(yù)算119億元、城中村改造資金預(yù)算100億元、老舊小區(qū)改造332億元。 【8】自然資源部發(fā)布《關(guān)于運(yùn)用地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券資金收回收購(gòu)存量閑置土地的通知》，提出積極運(yùn)用地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券資金加大收回收購(gòu)存量閑置土地力度，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。 【9】深圳擬提高公積金貸款最高額度，加大利息補(bǔ)貼力度。 【10】中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，10月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成146.3萬(wàn)輛和143萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)48%和49.6%，新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量占汽車(chē)新車(chē)總銷(xiāo)量的46.8%。 【11】史上最長(zhǎng)雙11收官，平臺(tái)不“卷”價(jià)格“卷”服務(wù)，天貓成交破億品牌589個(gè)、同比增46.5%，京東逾1.7萬(wàn)品牌成交額增超五倍。國(guó)補(bǔ)加持下，家電消費(fèi)占“C位”。 【12】商務(wù)部：決定以保證金等形式對(duì)歐盟白蘭地進(jìn)口實(shí)施臨時(shí)反傾銷(xiāo)措施。 【13】美國(guó)共和黨接近贏(yíng)得眾議院微弱多數(shù)席位。 【14】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為34.9%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為65.1%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為23%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為54.8%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為22.3%。 【15】美媒：特朗普為金融機(jī)構(gòu)物色支持加密貨幣的候選人。 【16】加密貨幣連日上漲，比特幣周一史上首次升破88,000美元大關(guān)。 【17】隨著特斯拉周一收漲近9%，福布斯富豪榜數(shù)據(jù)顯示，馬斯克身家單日增長(zhǎng)了162億美元，總資產(chǎn)達(dá)到3202億美元。特朗普勝選以來(lái)特斯拉市值累漲3000億美元。 【18】因特朗普勝選促使交易員獲利了結(jié)，上周全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust的資金流出超過(guò)10億美元，為自2022年7月以來(lái)最大的單周資金流出。黃金ETF總持有量下滑0.4%，為連續(xù)第二周下滑。 【19】在11月11日的日本眾議院首相指名選舉決勝輪投票中，自民黨總裁石破茂獲勝，再次當(dāng)選日本首相。 【20】據(jù)報(bào)道，日本將提出10萬(wàn)億日元的計(jì)劃以提振芯片產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)總計(jì)經(jīng)濟(jì)影響約為160萬(wàn)億日元。 【21】據(jù)伊朗多家媒體報(bào)道，俄羅斯的Mir銀行支付系統(tǒng)將正式連接到伊朗的Shatab銀行支付系統(tǒng)。通過(guò)此舉，伊朗的銀行卡可以在俄羅斯境內(nèi)的ATM機(jī)上使用，用戶(hù)可以從俄羅斯ATM機(jī)上以盧布的形式接收資金。 【22】中色協(xié)有關(guān)負(fù)責(zé)人就當(dāng)前氧化鋁市場(chǎng)答記者問(wèn)：我們認(rèn)為，氧化鋁價(jià)格走勢(shì)存在非理性因素，資本過(guò)度投機(jī)炒作明顯。按照當(dāng)前成本和價(jià)格測(cè)算，氧化鋁行業(yè)平均利潤(rùn)達(dá)2000元/噸以上，不可持續(xù)。一是希望各方對(duì)市場(chǎng)要心存敬畏，遵守規(guī)則，認(rèn)清基本面，守住底線(xiàn)，有關(guān)機(jī)構(gòu)要繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，杜絕惡意炒作；二是電解鋁產(chǎn)能有“天花板”，同時(shí)當(dāng)前氧化鋁供需也基本平衡，不支撐價(jià)格持續(xù)過(guò)快攀升，氧化鋁期貨價(jià)格呈“近高遠(yuǎn)低”結(jié)構(gòu)也說(shuō)明對(duì)遠(yuǎn)期價(jià)格并不看好；三是要防范氧化鋁價(jià)格不合理上漲，鋁產(chǎn)業(yè)鏈要高度重視由此帶來(lái)的不利影響。歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，大漲后必有大落，合適相對(duì)穩(wěn)定的價(jià)格才有利于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈健康發(fā)展。 【23】《中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法》發(fā)布，提出勘查、開(kāi)采礦產(chǎn)資源應(yīng)當(dāng)依法分別取得探礦權(quán)、采礦權(quán)。國(guó)家完善政策措施，加大對(duì)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源勘查、開(kāi)采、貿(mào)易、儲(chǔ)備等的支持力度，推動(dòng)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源增加儲(chǔ)量和提高產(chǎn)能，推進(jìn)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)，提升礦產(chǎn)資源安全保障水平。戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源目錄由國(guó)務(wù)院確定并調(diào)整。對(duì)國(guó)務(wù)院確定的特定戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定實(shí)行保護(hù)性開(kāi)采。 【24】安泰科：10月，氧化鋁供需階段性錯(cuò)配的影響繼續(xù)發(fā)酵，氧化鋁價(jià)格持續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲，導(dǎo)致電解鋁成本大幅增加。據(jù)測(cè)算，2024年10月中國(guó)電解鋁加權(quán)平均完全成本（含稅）為18164元/噸，環(huán)比增822元/噸或4.7%，環(huán)比增速為2021年底以來(lái)最高；同比增1834元/噸或11.2%，同比增速為2022年9月份以來(lái)最高。同期，電解鋁價(jià)格在宏觀(guān)環(huán)境向好、成本增加等背景下同步上漲，價(jià)格重心繼續(xù)上移，原材料采購(gòu)期內(nèi)全行業(yè)依舊保持2000元/噸以上利潤(rùn)。以10月份滬鋁連續(xù)合約均價(jià)20725元/噸計(jì)算，當(dāng)月平均利潤(rùn)為2561元/噸，環(huán)比增182元/噸或7.7%。 【25】天山鋁業(yè)：獲得印度尼西亞三個(gè)鋁土礦的采礦權(quán)，是公司實(shí)現(xiàn)印尼鋁產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略布局的重要一步。 【26】格林美：為保障電池材料業(yè)務(wù)未來(lái)海外產(chǎn)能不斷擴(kuò)大對(duì)鎳資源的戰(zhàn)略需求，公司與淡水河谷印尼公司（PTVI）于2024年11月10日共同簽署了項(xiàng)目投資合作框架協(xié)議。雙方將共同在印度尼西亞中蘇拉威西省建造一個(gè)鎳資源高壓酸浸綠色冶煉廠(chǎng)及其配套基礎(chǔ)設(shè)施，該項(xiàng)目將處理來(lái)自PTVI一個(gè)礦區(qū)的部分紅土鎳礦，將其轉(zhuǎn)化為符合市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格的含鎳和鈷的混合氫氧化物沉淀產(chǎn)品（MHP），目標(biāo)產(chǎn)能為每年6.6萬(wàn)噸鎳含量的MHP產(chǎn)量，以及積極考慮開(kāi)發(fā)一個(gè)正極和前驅(qū)體工廠(chǎng)。 【27】知情人士表示，智利國(guó)有銅生產(chǎn)商Codelco向中國(guó)客戶(hù)提供的2025年精煉銅溢價(jià)為每噸89美元，與一年前基本持平。銅溢價(jià)是向買(mǎi)家收取的基于倫敦金屬交易所期銅之上的費(fèi)用，被視為金屬的需求指標(biāo)。Codelco是全球最大的銅礦商，去年產(chǎn)量曾跌至25年來(lái)的新低，目前正在努力提高銅產(chǎn)量。其預(yù)計(jì)今年銅產(chǎn)量將達(dá)到132.5萬(wàn)至135.2萬(wàn)噸。 【28】智利環(huán)境監(jiān)督局（SMA）啟動(dòng)一項(xiàng)制裁程序，對(duì)智利國(guó)家銅業(yè)公司Codelco提出指控。SMA的指控是針對(duì)Codelco運(yùn)營(yíng)的Potrerillos銅冶煉廠(chǎng)，這家位于阿塔卡馬地區(qū)的冶煉廠(chǎng)涉嫌違反排放監(jiān)測(cè)規(guī)定。 【29】布干維爾銅業(yè)公司（Bougainville Copper，BOC）已與傳統(tǒng)土地所有者就其在Panguna項(xiàng)目區(qū)的EL01勘探許可證簽訂了土地使用和補(bǔ)償協(xié)議（LACA）。該協(xié)議為BOC開(kāi)展必要的勘探和準(zhǔn)備工作掃清了道路。該協(xié)議于11月6日由傳統(tǒng)土地所有者簽署，涵蓋510個(gè)區(qū)塊，面積約37.74平方公里。 【30】CFTC公布的報(bào)告顯示，截至11月5日當(dāng)周，基金持有的COMEX銅期貨凈多倉(cāng)五連降，回落至23670手。上周初外圍風(fēng)險(xiǎn)事件落地，美債收益率和美元指數(shù)一度大漲，期銅重心一度下移，空頭勢(shì)力明顯擴(kuò)張。11月5日當(dāng)周，基金多頭倉(cāng)位出現(xiàn)回升至101996手，空頭倉(cāng)位繼續(xù)增加至78326手，總持倉(cāng)反彈至251994手。 【31】Liontown Resources削減旗下旗艦Kathleen Valley鋰礦產(chǎn)出目標(biāo)，并表示將削減成本以適應(yīng)鋰價(jià)低迷的局面。當(dāng)市場(chǎng)條件改善時(shí)，該項(xiàng)目有可能進(jìn)一步擴(kuò)張。Liontown現(xiàn)在計(jì)劃從2027財(cái)政年度末開(kāi)始，出產(chǎn)鋰輝石精礦280萬(wàn)噸/年，低于其此前在2025年第一季度末達(dá)到300萬(wàn)噸/年的產(chǎn)出目標(biāo)。 【32】提醒：15:00，德國(guó)10月CPI終值、英國(guó)9月三個(gè)月ILO失業(yè)率、英國(guó)10月失業(yè)率、10月失業(yè)金申請(qǐng)人數(shù)；18:00，德國(guó)、歐元區(qū)11月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)。

【SHFE夜盤(pán)收盤(pán)_基本金屬】滬銅主力跌0.85%,報(bào)75900元/噸滬鋁主力跌0.86%,報(bào)21275元/噸滬鉛主力漲0.39%,報(bào)16925元/噸滬鋅主力跌0.04%,報(bào)24900元/噸滬鎳主力跌0.39%,報(bào)128050元/噸滬錫主力跌0.72%,報(bào)258440元/噸

【中信建投：諸多不確定性落地 鋁板塊有望率先上行】 中信建投研報(bào)表示，上周美國(guó)大選、美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議及國(guó)內(nèi)財(cái)政刺激、地方政府債務(wù)置換具體方案相繼落地。與特朗普當(dāng)選相伴而來(lái)的激進(jìn)的關(guān)稅預(yù)期一度壓制大宗商品投資熱度，但美聯(lián)儲(chǔ)降息及國(guó)內(nèi)公布的財(cái)政刺激方案令市場(chǎng)滿(mǎn)意，宏觀(guān)環(huán)境中性樂(lè)觀(guān)。產(chǎn)業(yè)方面，氧化鋁價(jià)格繼續(xù)刷新價(jià)格高點(diǎn)，已有2家電解鋁企業(yè)因成本高企而進(jìn)行檢修，加劇電解鋁緊張的供需格局。此外，中長(zhǎng)期電解鋁供應(yīng)失去彈性，而消費(fèi)仍舊保持增長(zhǎng)，電解鋁看漲邏輯順暢。長(zhǎng)期看漲基礎(chǔ)牢固，短期有驅(qū)動(dòng)，鋁板塊有望率先發(fā)起進(jìn)攻。（中證網(wǎng)）

11月8日中金早餐： 【1】周四由于鮑威爾沒(méi)有提供任何強(qiáng)有力的線(xiàn)索表明未來(lái)可能暫停降息，以及投資者對(duì)“特朗普交易”進(jìn)行獲利了結(jié)，美元指數(shù)高位回落，最終收跌0.776%，報(bào)104.34，創(chuàng)2020年3月以來(lái)最大單日漲幅。美債收益率回吐前一日漲幅，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.332%；對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.199%。現(xiàn)貨黃金在美元走低的提振下反彈，日內(nèi)大漲近50美元，最高觸及2710關(guān)口，最終收漲1.78%，報(bào)2706.51美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收漲2.76%，報(bào)32.04美元/盎司。隨著交易員考慮特朗普的政策將如何影響供應(yīng)，以及鉆探商為應(yīng)對(duì)颶風(fēng)拉斐爾而減產(chǎn)，國(guó)際原油有所走高。WTI原油一度站上72關(guān)口，隨后有所回落，最終收漲0.48%，報(bào)71.9美元/桶；布倫特原油收漲0.47%，報(bào)75.41美元/桶。 【2】周四LME金屬表現(xiàn)強(qiáng)勁，期銅大漲，因美元疲軟。投資者重新審視特朗普贏(yíng)得美國(guó)大選的影響，并期待中國(guó)出臺(tái)更多刺激措施。 【3】國(guó)家主席習(xí)近平向美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普致賀電。 【4】據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前10個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值36.02萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.2%。 【5】截至2024年10月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為32610億美元，較9月末下降553億美元，降幅為1.67%。黃金儲(chǔ)備方面，10月末黃金儲(chǔ)備報(bào)7280萬(wàn)盎司，與上個(gè)月持平，連續(xù)6個(gè)月保持不變。 【6】商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，近日，商務(wù)部等6部門(mén)發(fā)布了《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，新規(guī)降低了戰(zhàn)略投資門(mén)檻，拓寬了投資渠道，將于12月2日起正式施行。 【7】商務(wù)部新聞發(fā)言人在談到歐盟對(duì)華電動(dòng)汽車(chē)加征關(guān)稅的情況時(shí)表示，目前中歐雙方正在密集就價(jià)格承諾方案具體內(nèi)容進(jìn)行磋商。 【8】商務(wù)部回應(yīng)美方繼續(xù)對(duì)中國(guó)加征關(guān)稅的可能性：愿與美方加強(qiáng)溝通、拓展合作、化解分歧。 【9】中國(guó)人民銀行召開(kāi)外資金融機(jī)構(gòu)座談會(huì)，聽(tīng)取外資金融機(jī)構(gòu)意見(jiàn)建議。 【10】證監(jiān)會(huì)副主席李明在2024年上海證券交易所國(guó)際投資者大會(huì)上的致辭中表示，落實(shí)好資本市場(chǎng)改革開(kāi)放舉措，提升A股投資價(jià)值，為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期回報(bào)。 【11】上交所理事長(zhǎng)邱勇在2024年上交所國(guó)際投資者大會(huì)上致辭表示，將加快投資端建設(shè)，積極鼓勵(lì)各類(lèi)中長(zhǎng)期資金通過(guò)指數(shù)化投資方式配置資產(chǎn)。 【12】證監(jiān)會(huì)公布最新一期期貨公司名錄，期貨公司數(shù)量由此前的150家變更為151家，新增機(jī)構(gòu)為“摩根士丹利期貨（中國(guó)）有限公司”。 【13】鄭州發(fā)布《關(guān)于征集收購(gòu)存量商品房用作保障性住房項(xiàng)目的公告》，在鄭州市內(nèi)八區(qū)及登封市、鞏義市、上街區(qū)、新密市、新鄭市、滎陽(yáng)市、中牟縣，收購(gòu)存量商品房用作保障性住房進(jìn)行配售或配租。 【14】十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議11月8日閉幕。 【15】證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)司司長(zhǎng)申兵：正在制定修訂短線(xiàn)交易規(guī)則、程序化交易規(guī)則。 【16】美聯(lián)儲(chǔ)11月議息：一致同意降息25基點(diǎn)，聲明中有關(guān)通脹部分刪除“更有信心”一詞，分析稱(chēng)或暗示不排除12月暫停降息。鮑威爾稱(chēng)不會(huì)因特朗普而辭職，且不會(huì)主動(dòng)辭職；在短期內(nèi)，選舉將不會(huì)對(duì)政策產(chǎn)生影響；未來(lái)降息根據(jù)需要可快可慢，加息不在計(jì)劃內(nèi)；有關(guān)信心一詞的省略不代表對(duì)粘性通脹的任何暗示；不希望提供過(guò)多前瞻性指引。 【17】美聯(lián)儲(chǔ)本輪縮表已達(dá)2萬(wàn)億美元，總資產(chǎn)負(fù)債表跌破7萬(wàn)億美元大關(guān)。 【18】據(jù)CNN：特朗普可能會(huì)允許美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾完成剩余任期。 【19】美國(guó)至11月2日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)錄得22.1萬(wàn)人，預(yù)期22.1萬(wàn)人，前值由21.6萬(wàn)人修正為21.8萬(wàn)人。 【20】美國(guó)第三季度勞動(dòng)力成本意外強(qiáng)勁增長(zhǎng)，通脹隱憂(yōu)再現(xiàn)。 【21】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察”：美聯(lián)儲(chǔ)到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為29%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為71%。到明年1月維持當(dāng)前利率不變的概率為16.6%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為53%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為30.4%。 【22】英國(guó)央行降息25個(gè)基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率從5%下調(diào)至4.75%，符合市場(chǎng)預(yù)期。行長(zhǎng)貝利表示，不能過(guò)快或過(guò)多地降息。 【23】中東多國(guó)跟隨美聯(lián)儲(chǔ)降息。 【24】美國(guó)墨西哥灣22.4%的石油生產(chǎn)因颶風(fēng)拉斐爾而關(guān)閉，9.7%的天然氣產(chǎn)量因颶風(fēng)拉斐爾而關(guān)閉。 【25】全球十大富豪在特朗普勝選后財(cái)富日增幅創(chuàng)紀(jì)錄。 【26】“索羅斯戰(zhàn)友”Druckenmiller：美聯(lián)儲(chǔ)降息降太早了，特朗普將重燃通脹，看好AI長(zhǎng)期前景，現(xiàn)在的AI就是2000年的互聯(lián)網(wǎng)。 【27】中國(guó)10月未鍛軋銅及銅材進(jìn)口量為50.6萬(wàn)噸，9月份進(jìn)口量為47.9萬(wàn)噸；1-10月累計(jì)進(jìn)口量為460萬(wàn)噸，較去年同期的449.1萬(wàn)噸增加2.4%。 【28】中國(guó)10月銅礦砂及其精礦進(jìn)口量為231.4萬(wàn)噸，1-10月累計(jì)進(jìn)口量為2,335.5萬(wàn)噸，較去年同期的2,260.8萬(wàn)噸增加3.3%。 【29】中國(guó)10月未鍛軋鋁及鋁材出口量為57.7萬(wàn)噸，9月份出口量為56.2萬(wàn)噸；1-10月累計(jì)出口量為549.0萬(wàn)噸，同比增加16.9%。 【30】工信部擬公告符合廢鋼鐵、廢銅鋁、廢紙、廢塑料、廢舊輪胎綜合利用及機(jī)電產(chǎn)品再制造行業(yè)規(guī)范企業(yè)名單。 【31】紫金礦業(yè)：境外全資子公司金謄（新加坡）礦業(yè)有限公司擬以2.45億美元，以及二期項(xiàng)目商業(yè)化生產(chǎn)后5000萬(wàn)美元的或有付款和1.5%黃金凈冶煉收益的權(quán)益金為對(duì)價(jià)收購(gòu)Pan American Silver Corp.（泛美白銀）旗下秘魯La Arena金礦和二期項(xiàng)目100%權(quán)益。泛美白銀有權(quán)選擇以一般商業(yè)條件包銷(xiāo)La Arena二期生產(chǎn)的部份銅精礦。目標(biāo)公司核心資產(chǎn)為其享有100%權(quán)益的秘魯La Arena項(xiàng)目。La Arena項(xiàng)目分為一期和二期。 其中，一期為在產(chǎn)金礦堆浸項(xiàng)目，二期為尚在研究階段的斑巖型銅金礦項(xiàng)目。 【32】美國(guó)鋁業(yè)公司表示，由于水道無(wú)法通行，阻礙向客戶(hù)供貨的能力，宣布其位于尤魯?shù)俚貐^(qū)的鋁土礦發(fā)貨遭遇不可抗力。消息人士稱(chēng)，這艘船自10月下旬以來(lái)一直滯留在尤魯?shù)俑劭诟浇?0天沒(méi)有移動(dòng)。該公司沒(méi)有說(shuō)明何時(shí)恢復(fù)發(fā)貨。 【33】智利10月銅出口量為206,067噸，當(dāng)月對(duì)中國(guó)出口銅58,927噸。智利10月銅礦石和精礦出口量為1,375,542噸，當(dāng)月對(duì)中國(guó)出口銅礦石和精礦996,494噸。 【34】智利10月鋰出口量為21,520噸，其中碳酸鋰出口量為20,088噸。當(dāng)月對(duì)中國(guó)出口碳酸鋰16,969噸。 【35】智利國(guó)有銅業(yè)公司Codelco董事長(zhǎng)表示，該公司10月份的產(chǎn)量創(chuàng)下了今年最高月度紀(jì)錄。Codelco今年的銅產(chǎn)量目標(biāo)為132.5萬(wàn)噸至135.2萬(wàn)噸之間，低于最初估計(jì)的139萬(wàn)噸。 【36】倫丁礦業(yè)：三季度銅產(chǎn)量為10萬(wàn)噸，環(huán)比增加25%，同比增加11%；鋅產(chǎn)量為4.66萬(wàn)噸，環(huán)比減少2%，同比減少6%；鎳產(chǎn)量為893噸，環(huán)比減少48%，同比減少79%。 【37】Ero Copper下調(diào)了今年全年銅產(chǎn)量指引，原因是第三季度電力中斷導(dǎo)致Tucum?工廠(chǎng)商業(yè)化生產(chǎn)延遲。該公司目前預(yù)計(jì)全年銅精礦產(chǎn)量為4.3萬(wàn)至4.8萬(wàn)噸，低于最初預(yù)計(jì)的5.9萬(wàn)至7.2萬(wàn)噸。第三季度Caraiba礦區(qū)銅產(chǎn)量為10766噸銅，而Xavantina礦區(qū)黃金產(chǎn)量為31446盎司。公司預(yù)計(jì)全年黃金產(chǎn)量維持在6至6.5萬(wàn)盎司。 【38】提醒：23:00，美國(guó)11月一年期通脹率預(yù)期初值、美國(guó)11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。

11月7日中金早餐： 【1】周三由于特朗普勝選后的移民、稅收和貿(mào)易政策預(yù)計(jì)將刺激美國(guó)更高的增長(zhǎng)和通脹，美元指數(shù)飆升至四個(gè)月新高，最終收漲1.686%，報(bào)105.16，創(chuàng)2020年3月以來(lái)最大單日漲幅。美債收益率全線(xiàn)上漲，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.435%；對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.266%。隨著投資者在特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)后涌入美元，現(xiàn)貨黃金日內(nèi)重挫近85美元至三周低點(diǎn)，最終收跌3.08%，報(bào)2659.56美元/盎司，創(chuàng)五個(gè)月來(lái)的最大單日跌幅?，F(xiàn)貨白銀最終收跌4.56%，報(bào)31.17美元/盎司。國(guó)際原油V型反轉(zhuǎn)，因投資者權(quán)衡強(qiáng)勢(shì)美元與特朗普的外交政策計(jì)劃可能擠壓全球石油供應(yīng)的可能性。WTI原油盤(pán)中一度跌破70關(guān)口，隨后抹去部分跌幅，最終收跌0.22%，報(bào)71.56美元/桶；布倫特原油收跌0.38%，報(bào)75.06美元/桶。 【2】周三LME金屬承壓，期銅暴跌，因?yàn)楣埠忘h前總統(tǒng)特朗普再次在美國(guó)總統(tǒng)大選中獲勝，引發(fā)人們對(duì)美國(guó)可能從能源轉(zhuǎn)型計(jì)劃后退的擔(dān)憂(yōu)，這將削弱對(duì)銅這種高導(dǎo)電性金屬的需求。 【3】習(xí)近平在湖北考察時(shí)強(qiáng)調(diào)：各項(xiàng)工作特別是經(jīng)濟(jì)工作要進(jìn)一步抓緊抓實(shí)，努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)。 【4】十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第三十三次委員長(zhǎng)會(huì)議聽(tīng)取了全國(guó)人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任委員許宏才作的關(guān)于《國(guó)務(wù)院關(guān)于提請(qǐng)審議增加地方政府債務(wù)限額置換存量隱性債務(wù)的議案》審議情況的匯報(bào)，審議了關(guān)于批準(zhǔn)該議案的決議草案代擬稿。 【5】工信部就新型儲(chǔ)能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（征求意見(jiàn)稿）公開(kāi)征求意見(jiàn)，提出到2027年，新型儲(chǔ)能制造業(yè)規(guī)模和下游需求基本匹配，培育千億元以上規(guī)模的生態(tài)主導(dǎo)型企業(yè)3-5家；提出適度超前布局氫儲(chǔ)能等超長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)。 【6】國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于以冰雪運(yùn)動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展激發(fā)冰雪經(jīng)濟(jì)活力的若干意見(jiàn)》。 【7】自2024年11月6日24時(shí)起，國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸分別降低145元和140元。一箱油約省6元。 【8】廣州地區(qū)主要商業(yè)銀行將統(tǒng)一調(diào)整房貸利率；調(diào)整后，新發(fā)放的首套房貸利率不低于3%。 【9】A股10月個(gè)人投資者新開(kāi)戶(hù)創(chuàng)下2015年6月以來(lái)的新高。 【10】據(jù)乘聯(lián)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，10月1-31日，乘用車(chē)新能源市場(chǎng)零售128.4萬(wàn)輛，同比去年10月同期增長(zhǎng)67%，較上月同期增長(zhǎng)14%，今年以來(lái)累計(jì)零售841.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)41%。 【11】美國(guó)大選-特朗普在全美實(shí)現(xiàn)“紅色浪潮”；哈里斯祝賀特朗普當(dāng)選；共和黨拿下參議院控制權(quán)，并有望維持眾議院控制權(quán)；市場(chǎng)關(guān)注特朗普內(nèi)閣人選。 【12】華爾街削減對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注，加大對(duì)歐洲央行降息的押注。新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社：如果共和黨“橫掃”兩院，美聯(lián)儲(chǔ)12月可能修改“基本假設(shè)”。 【13】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察”：美聯(lián)儲(chǔ)到11月降25個(gè)基點(diǎn)的概率為99.4%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為0.6%。到12月累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為32.0%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為67.6%，累計(jì)降息75個(gè)基點(diǎn)的概率為0.4%。 【14】摩根大通將2025年美聯(lián)儲(chǔ)利率預(yù)測(cè)改為從3月起每季度降息一次。 【15】馬斯克周三單日身家增長(zhǎng)209億美元，穩(wěn)居全球首富寶座。 【16】由于颶風(fēng)拉斐爾影響，美國(guó)墨西哥灣17.4%的石油生產(chǎn)被迫停產(chǎn)，7%的天然氣產(chǎn)量被關(guān)閉。 【17】俄羅斯副總理諾瓦克稱(chēng)俄羅斯石油日產(chǎn)量將保持在900萬(wàn)桶，恪守對(duì)歐佩克的限產(chǎn)承諾。 【18】沙特計(jì)劃斥資1000億美元打造人工智能中心，與阿聯(lián)酋的科技中心競(jìng)爭(zhēng)。 【19】工信部：加大對(duì)國(guó)內(nèi)鋰、鈷、鎳等礦產(chǎn)資源的找礦支持力度 科學(xué)有序投放礦業(yè)權(quán)，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)資源保障能力。 【20】生態(tài)環(huán)境部：積極推動(dòng)將鋼鐵、水泥、鋁冶煉三個(gè)行業(yè)納入到全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，加快建成更加有效、更有活力、更具國(guó)際影響力的碳市場(chǎng)。 【21】世界第三大產(chǎn)銅國(guó)秘魯能礦部一名高官稱(chēng)，今年有可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銅300萬(wàn)噸的目標(biāo)。能礦部副部長(zhǎng)透露，從目前情況看今年產(chǎn)量能達(dá)到280萬(wàn)噸左右。 【22】加拿大鎳鈷生產(chǎn)商N(yùn)ickel 28 Capital Corp發(fā)布的2024年三季度生產(chǎn)報(bào)告顯示，在基本建設(shè)改造項(xiàng)目工作期間，一名外包工人不幸遭遇工傷事故，事故調(diào)查是由Ramu內(nèi)部工作人員和礦產(chǎn)資源管理局進(jìn)行的。這些調(diào)查延長(zhǎng)了停工的時(shí)間，但現(xiàn)在調(diào)查已經(jīng)完成，Ramu正在恢復(fù)全面生產(chǎn)。 【23】Pan African Resources已收購(gòu)澳大利亞Tennant Consolidated Mining Group (TCMG)剩余92%的股份。目前的礦產(chǎn)資源為800萬(wàn)盎司黃金和約120萬(wàn)噸銅。 【24】印度礦商Hindustan Zinc（印度斯坦鋅公司）表示，其最大的少數(shù)股東印度政府將出售該公司2.5%的股份，并對(duì)此次出售的估值為533.4億盧比（約合6.34億美元）。印度政府目前持有該公司29.54%的股份，計(jì)劃根據(jù)出售要約以每股505盧比的底價(jià)出售1.056億股股票。 【25】泰克資源公司（Teck）表示，在不列顛哥倫比亞省的Highland Valley銅礦（100%由泰克擁有），該公司計(jì)劃將礦山壽命延長(zhǎng)至2040年中期。預(yù)計(jì)資本成本為18億至19.4億加元，從明年開(kāi)始，每年將再向市場(chǎng)供應(yīng)3.02億磅銅。 【26】泰克資源San Nicolás項(xiàng)目可行性研究正在進(jìn)行中，該公司計(jì)劃在四年內(nèi)投資44.4億至54.1億加元，開(kāi)發(fā)四個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)目，以實(shí)現(xiàn)其宣布的銅產(chǎn)量。墨西哥的San Nicolás項(xiàng)目（Teck擁有50%的股份）是一個(gè)低資本成本、低復(fù)雜性的銅鋅項(xiàng)目。預(yù)計(jì)前五年的銅產(chǎn)量1.839億磅/年，鋅產(chǎn)量為3.241億磅/年?？尚行匝芯空谶M(jìn)行中，明年上半年可能會(huì)做出生產(chǎn)決定。泰克的資金需求為4.159億加元至6.932億加元。 【27】Red Canyon：在不列顛哥倫比亞省Kendal項(xiàng)目鉆探中發(fā)現(xiàn)的銅鉬 【28】提醒：16:00，中國(guó)10月外匯儲(chǔ)備；18:00，歐元區(qū)9月零售銷(xiāo)售月率；20:00，英國(guó)央行公布利率決議和會(huì)議紀(jì)要，料降息25基點(diǎn)；20:30，英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)；21:30，美國(guó)至11月2日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；23:00，美國(guó)9月批發(fā)銷(xiāo)售月率；次日凌晨3:00，美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議，料降息25基點(diǎn)；3:30，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾召開(kāi)貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)。

11月6日中金早餐： 【1】周二隨著交易員等待美國(guó)大選結(jié)果出爐，美元指數(shù)延續(xù)回調(diào)，失守104關(guān)口，最終收跌0.467%，報(bào)103.41。美債收益率沖高回落，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.281%；對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.181%。由于特朗普和哈里斯在美國(guó)總統(tǒng)大選中勢(shì)均力敵，出現(xiàn)有爭(zhēng)議結(jié)果的可能性很高，現(xiàn)貨黃金在避險(xiǎn)需求的支撐下小幅上行，一度逼近2750美元關(guān)口，最終收漲0.27%，報(bào)2743.99美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收漲0.62%，報(bào)32.66美元/盎司。國(guó)際原油連續(xù)第二日走高，因美國(guó)墨西哥灣颶風(fēng)可能削減石油產(chǎn)量，且美元疲軟。WTI原油盤(pán)中最高觸及72.34美元/桶，隨后有所回落，最終收漲0.39%，報(bào)71.72美元/桶；布倫特原油收漲0.16%，報(bào)75.35美元/桶。 【2】周二LME金屬多數(shù)上漲，期銅升至三周高點(diǎn)，因?yàn)槊涝獏R率走軟，交易員在美國(guó)大選結(jié)果公布前回補(bǔ)空頭部位。頭號(hào)金屬消費(fèi)國(guó)可能推出大規(guī)模財(cái)政刺激計(jì)劃，也對(duì)銅價(jià)構(gòu)成支持。。 【3】十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議舉行第二次全體會(huì)議：會(huì)議聽(tīng)取了央行行長(zhǎng)潘功勝受?chē)?guó)務(wù)院委托作的關(guān)于金融工作情況的報(bào)告、國(guó)務(wù)院關(guān)于2023年度國(guó)有資產(chǎn)管理情況的綜合報(bào)告等。 【4】中國(guó)央行金融工作情況報(bào)告：堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場(chǎng)，加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度。 【5】國(guó)有資產(chǎn)公布最新“家底”：國(guó)企資產(chǎn)371.9萬(wàn)億，金融資產(chǎn)445.1萬(wàn)億，土地總面積52371萬(wàn)公頃。 【6】國(guó)家能源局副局長(zhǎng)任京東：中國(guó)提前六年完成新能源裝機(jī)目標(biāo)。 【7】工業(yè)和信息化部近日召開(kāi)低空產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組第一次全體會(huì)議，研究部署推動(dòng)低空產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重點(diǎn)任務(wù)。 【8】金融監(jiān)管總局、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部聯(lián)合召開(kāi)“白名單”項(xiàng)目擴(kuò)圍增效政策培訓(xùn)會(huì)。 【9】高盛繼續(xù)看好中國(guó)股票：不確定性已被消化，預(yù)計(jì)未來(lái)一年回報(bào)率20%，短期內(nèi)A股優(yōu)于H股。 【10】美國(guó)舉行2024年總統(tǒng)大選，預(yù)計(jì)結(jié)果將于6日中午公布。 【11】美國(guó)大選-特朗普媒體科技集團(tuán)股價(jià)巨震觸發(fā)多次熔斷；賓夕法尼亞州下屬一個(gè)縣投票機(jī)因打印問(wèn)題為出現(xiàn)故障；馬斯克與特朗普將共度選舉日；密歇根州一投票站發(fā)生燃?xì)庑孤?，民眾被轉(zhuǎn)移至其他投票站投票；艾奧瓦州中部部分選區(qū)投票機(jī)出現(xiàn)故障；愛(ài)迪生研究公布七個(gè)搖擺州和全美出口民調(diào)，其中兩個(gè)搖擺州顯示特朗普正面評(píng)價(jià)占比大于哈里斯，四個(gè)搖擺州顯示哈里斯正面評(píng)價(jià)占比大于特朗普，一個(gè)搖擺州顯示雙方打平，全美出口民調(diào)顯示哈里斯正面評(píng)價(jià)占比大于特朗普。 【12】美國(guó)10月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)擴(kuò)張速度創(chuàng)兩年多最快，就業(yè)強(qiáng)勁反彈，價(jià)格指數(shù)回落。 【13】美國(guó)9月貿(mào)易帳錄得-844億美元，為2022年4月以來(lái)最大逆差。 【14】據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀(guān)察”：美聯(lián)儲(chǔ)到11月降25個(gè)基點(diǎn)的概率為97.5%，維持當(dāng)前利率不變的概率為2.5%。到12月維持當(dāng)前利率不變的概率為0.5%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為21.6%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為77.9%。 【15】澳洲聯(lián)儲(chǔ)將利率維持在4.35%不變。 【16】沙特阿美下調(diào)了12月份對(duì)亞洲買(mǎi)家的石油供應(yīng)價(jià)格，將12月銷(xiāo)往亞洲的阿拉伯輕質(zhì)原油官方售價(jià)定為較阿曼/迪拜均價(jià)升水1.7美元。 【17】中東局勢(shì)-在將國(guó)防部長(zhǎng)加蘭特解職后，內(nèi)塔尼亞胡還計(jì)劃解雇以軍總參謀長(zhǎng)和國(guó)家安全總局負(fù)責(zé)人；美國(guó)官員警告伊拉克政府，如果不阻止伊朗從其領(lǐng)土發(fā)動(dòng)襲擊，其可能會(huì)面臨以色列對(duì)其領(lǐng)土的襲擊。 【18】廣州：加快推動(dòng)廣州期貨交易所上市電力、鋰等新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)的期貨品種。 【19】中國(guó)鋅原料聯(lián)合談判小組（CZSPT）季度會(huì)議在湖南長(zhǎng)沙召開(kāi)。CZSPT首次發(fā)布2025年一季度末前鋅精礦采購(gòu)加工費(fèi)指導(dǎo)價(jià)區(qū)間：國(guó)內(nèi)到廠(chǎng)加工費(fèi)（基準(zhǔn)加工費(fèi)）2000元（平均值）-2500元（平均值）/金屬?lài)?，進(jìn)口美元加工費(fèi)10美元（平均值）-30美元（平均值）/干噸。與會(huì)企業(yè)還針對(duì)近期鋅冶煉加工費(fèi)依舊嚴(yán)重背離成本情況下，如何立足自身，繼續(xù)加強(qiáng)行業(yè)自律，適時(shí)調(diào)整現(xiàn)有生產(chǎn)線(xiàn)檢修及排產(chǎn)計(jì)劃、加大二次物料使用、堅(jiān)決抵制鋅精礦原料中其他金屬元素的不合理計(jì)價(jià)等相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了深入探討并達(dá)成一致。 【20】解讀《關(guān)于規(guī)范再生銅及銅合金原料、再生鋁及鋁合金原料進(jìn)口管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》：公告自11月15日起實(shí)施。新增再生銅鋁進(jìn)口類(lèi)別：1.將再生銅原料類(lèi)別由原來(lái)的五類(lèi)調(diào)整為三類(lèi)（銅線(xiàn)、混合銅料、銅米）；2.將“再生黃銅原料”更改為“再生銅合金原料”，類(lèi)別由原來(lái)的四類(lèi)（普通黃銅料、鍍白黃銅料、黃銅管料、混合黃銅料）調(diào)整為二類(lèi)（塊料、屑料），并增加了再生青銅原料、再生白銅原料、再生高銅原料名稱(chēng)；3.在原再生鑄造鋁合金原料基礎(chǔ)上新增再生變形鋁合金原料、再生純鋁原料兩個(gè)種類(lèi)。 【21】云南銅業(yè)：搬遷項(xiàng)目升級(jí)改造工程進(jìn)度已完成約96%。電解系統(tǒng)于2024年6月末帶負(fù)荷試車(chē)、火法系統(tǒng)2024年10月中旬進(jìn)入帶負(fù)荷試車(chē)階段并順利產(chǎn)出陽(yáng)極銅，各子項(xiàng)以項(xiàng)目收尾和設(shè)計(jì)消缺為主。 【22】印尼鎳礦商協(xié)會(huì)（APNI）總秘書(shū)透露，印尼計(jì)劃效仿此前的鎳礦出口禁令，對(duì)鈷、煤炭、銅、鋁土礦、硅等12種礦產(chǎn)資源以及16種非礦產(chǎn)商品實(shí)施新的出口禁令。此舉旨在推動(dòng)國(guó)內(nèi)各產(chǎn)業(yè)下游發(fā)展，預(yù)計(jì)將吸引高達(dá)6180億美元的投資。這一政策或?qū)?duì)全球相關(guān)市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。 【23】佤邦工業(yè)礦產(chǎn)管理局發(fā)布有關(guān)曼相礦區(qū)的通知：1、嚴(yán)禁停工停產(chǎn)期間私自偷挖亂采,違令者不但要承擔(dān)經(jīng)濟(jì)處罰,還將追究刑事責(zé)任；2、對(duì)違反禁令的礦洞,將取消復(fù)工復(fù)產(chǎn)時(shí)辦理礦證手續(xù)的優(yōu)先權(quán),情節(jié)嚴(yán)重的，政府將直接收回礦洞的經(jīng)營(yíng)開(kāi)采權(quán)；3、針對(duì)以前偷挖亂采的情況，清查組在第二次清查時(shí)已對(duì)礦洞進(jìn)行測(cè)量并備案有相關(guān)數(shù)據(jù)，待曼相礦山復(fù)工復(fù)產(chǎn)時(shí)，清查組將根據(jù)備案數(shù)據(jù)進(jìn)行復(fù)核，如發(fā)現(xiàn)有礦洞數(shù)據(jù)不合，將取消原礦主的申請(qǐng)資格。 【24】泰克資源：計(jì)劃到2030年提升銅產(chǎn)量至80萬(wàn)噸/年。核心增長(zhǎng)計(jì)劃是在未來(lái)四年內(nèi)投資32-39億美元，旨在推進(jìn)四個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)目：智利Quebrada Blanca (QB)的優(yōu)化、加拿大Highland Valley Copper延長(zhǎng)使用壽命、秘魯?shù)腪afranal和墨西哥的San Nicolás項(xiàng)目。泰克資源總裁兼首席執(zhí)行官表示，銅產(chǎn)量從2023年的29.7萬(wàn)噸增至今年的42-45.5萬(wàn)噸，明年將升至51-59萬(wàn)噸。 【25】艾芬豪礦業(yè)位于剛果民主共和國(guó)的Kamoa-Kakula銅礦綜合體10月份精礦月產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高達(dá)41800噸，月度銅產(chǎn)量達(dá)120萬(wàn)噸。截至2024年10月31日，Kamoa-Kakula的銅產(chǎn)量目前為345042噸，是2024年425000-4500000噸銅精礦指導(dǎo)產(chǎn)量的79%。艾芬豪表示，2024年10月12日，一期、二期和三期選礦廠(chǎng)總共研磨了創(chuàng)紀(jì)錄的50253噸礦石，生產(chǎn)了1720噸銅。在考慮可用性后，這相當(dāng)于1690萬(wàn)噸的年銑削率和約58萬(wàn)噸的年化銅產(chǎn)量。 【26】住友商事與Inomin合作開(kāi)發(fā)不列顛哥倫比亞省的Beaver Lynx項(xiàng)目，以開(kāi)發(fā)其認(rèn)為是金礦區(qū)的主要鎳資源。 【27】NGEx完成1.27億美元的私募。凈收益主要用于阿根廷的Lunahuasi銅金銀項(xiàng)目、智利Los Helados銅金銀項(xiàng)目的持續(xù)勘探和維護(hù)，以及營(yíng)運(yùn)資金。Los Helados項(xiàng)目的資源量已計(jì)算完畢。指示資源量為21億噸，銅品位為0.40%，金品位為0.15克/噸，銀品位為1.5克/噸（銅當(dāng)量為0.51%）；推斷資源量為11億噸，銅品位為0.34%，金品位為0.10克/噸，銀品位為1.4克/噸（銅當(dāng)量為0.51%）。 【28】BMI將2024年鋁年均價(jià)預(yù)測(cè)上調(diào)2%，至2450美元/噸。上調(diào)理由包括供應(yīng)擔(dān)憂(yōu)、中國(guó)的刺激措施和美聯(lián)儲(chǔ)降息。 【29】提醒：16:50-17:00，法國(guó)/德國(guó)/歐元區(qū)10月服務(wù)業(yè)PMI終值、18:00，歐元區(qū)9月PPI月率；21:30，美國(guó)財(cái)政部公布新一季的發(fā)債計(jì)劃；22:45，美國(guó)10月標(biāo)普全球服務(wù)業(yè)PMI終值。